Santander ficha a Deutsche Bank para vender 1.000 millones en hipotecas refinanciadas

Banco Santander pone en marcha la mayor venta de activos problemáticos de la banca española de los dos últimos años. La entidad presidida por Ana Botín ha dado un mandato a Deutsche Bank para el traspaso de entre 800 y 1.000 millones en hipotecas refinanciadas, según fuentes financieras consultadas por El Confidencial. Ni el banco español ni el alemán hicieron comentarios

En los dos últimos años, los bancos han vendido créditos fallidos —sin ningún tipo de valor en su balance— y créditos dudosos, pero hasta ahora no habían dado el salto al traspaso de préstamos de mayor calidad crediticia. Los préstamos que ahora quiere traspasar Santander están al corriente de pago, pero han tenido algún tipo de debilidad en el pasado.

Se trata de créditos conocidos en el sector como 'reperforming', que han tenido en los últimos 12 meses el impago de alguna cuota, pero sin llegar a ser morosos (más de 90 días de insolvencia). En muchos de estos casos, las entidades alargan las hipotecas a 30 años para dar más facilidad al cliente para pagar la cuota, antes de vender el crédito a fondos internacionales.

Hasta hace unos años, este tipo de créditos entraban en la categoría normal tras la refinanciación y los bancos los aparcaban hasta que, en algunos casos, volvían a generar problemas. Desde que el BCE (Banco Central Europeo) está al cargo de la supervisión comunitaria, ha puesto el foco en este tipo de préstamos, por lo que sigue penalizando a las entidades a pesar de la renegociación de las condiciones. De ahí el interés de las entidades en vender.

Este tipo de operaciones estaba en auge hasta que estalló la crisis del covid-19. De hecho, Santander tenía en marcha una operación de 1.500 millones de euros en marzo de 2020 que estuvo a punto de cerrarse con Pimco y M&G Investment. Abarcaba cerca de 20.000 hipotecas y se canceló ante la incertidumbre que trajo la pandemia.

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En el último año, la única entidad que se ha atrevido a hacer una operación de este tipo ha sido Abanca, que vendió una cartera de 250 millones en hipotecas refinanciadas al fondo norteamericano CarVal Investors. Lo hizo a finales de 2020 dentro del conocido como Proyecto Eume.

¿Titulización?

En el mercado, se especula con que la venta de Santander encargada a Deutsche Bank podría articularse a través de una titulización. Como adelantó este medio, entre los bancos españoles hay un 'boom' de este tipo de operaciones ante la liquidez que hay en el mercado y sus ventajas para vender activos como las hipotecas refinanciadas. Aun así, si los inversores ofrecen más dinero por quedarse el 100% de las hipotecas en lugar de la titulización, los inversores creen que la opción elegida será la primera.

Se espera que la operación de Santander se cierre entre el primer y el segundo trimestre de 2022. La entidad presidida por Botín ha sido la más activa en España en 2021, con operaciones como la venta de una cartera de préstamos corporativos —600 millones— a Marathon, una de hipotecas —200 millones— a CPPIB, su exposición en Hesperia —136 millones— a Bybrook y, más recientemente, el traspaso de un paquete de 600 millones en pymes morosas a Tilden.