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Sareb recibe las últimas ofertas a la baja para gestionar sus 30.000 millones
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'ESPARTA 2'

Sareb recibe las últimas ofertas a la baja para gestionar sus 30.000 millones

El banco malo echa el telón a su concurso de gestión tras la llegada de ofertas de Altamira, Haya Real Estate, Anticipa, Hipoges y Solvia durante esta semana

Foto: Logo de Sareb. (Sergio Pérez/Reuters)
Logo de Sareb. (Sergio Pérez/Reuters)
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Visto para sentencia. El proceso más seguido del sector inmobiliario de los últimos meses ya lo tiene todo listo. Sareb ha recibido esta semana las cinco ofertas finales para gestionar sus activos, valorados en 30.000 millones. Ahora, el banco malo y sus asesores —Crowe, Dentons y Mazars— deben decidir qué plataformas ('servicers') son las ganadoras y cuáles quedan fuera, como le ocurrió a Servihabitat.

Fuentes próximas al proceso consultadas por este medio señalan que la intención de Sareb es quedarse con dos o tres de los cinco interesados y que la decisión se espera para mediados de enero. Las mismas añaden que, conscientes de ello, los cinco 'servicers' que han presentado oferta lo han hecho apretando todavía más los márgenes frente a las de septiembre.

Foto: Logo de Sareb. (Reuters)

Entonces, recibió seis ofertas de las que la de Servihabitat no pasó el filtro. Los otros cinco competidores que han presentado propuestas económicas esta semana son Altamira Asset Management, de DoValue; Anticipa/Aliseda, de Blackstone y Santander; Solvia, de Intrum; Haya Real Estate, de Cerberus, e Hipoges, de KKR.

Sareb está valorando tanto la parte técnica de las propuestas como la económica, aunque este último factor es el que inclinará la balanza dentro de unas semanas. El objetivo de la entidad presidida por Javier García del Río es reducir drásticamente sus gastos recurrentes, de los que las comisiones a los 'servicers' es uno de los mayores.

Ganadores y perdedores

Las fuentes consultadas señalan que Anticipa presentó una de las ofertas más competitivas en la parte técnica y que Haya Real Estate fue de las que más apretó en comisiones. La plataforma de Cerberus es la que más se juega en este proceso, ya que el banco malo es su principal cliente con un 42% de sus clientes y acaba de perder a otro, Unicaja Banco, tras la fusión con Liberbank.

Solvia y Altamira también se juegan parte de sus ingresos en España, aunque estos dos 'servicers' tienen negocios internacionales que les permiten tener una menor dependencia de la salida de un gran cliente.

placeholder Javier García del Río, presidente de Sareb.
Javier García del Río, presidente de Sareb.

Mientras, para Anticipa e Hipoges, entrar entre los ganadores del concurso, conocido en el mercado como 'Esparta 2', implicaría conseguir nuevo negocio con el que reforzar su cuenta de resultados.

En el mercado, se espera que los ganadores de este proceso se conviertan en consolidadores del sector, con fusiones que podrían tener lugar durante 2022. Sareb es consciente de ello y ha intentado que los candidatos a quedarse la gestión de sus activos pongan en precio las economías de escala a las que podrían acceder siendo sus socios. El efecto secundario será para los cientos de puestos de trabajo que tiene cada plataforma, que tendrán ajustar sus costes en caso de perder el contrato.

Visto para sentencia. El proceso más seguido del sector inmobiliario de los últimos meses ya lo tiene todo listo. Sareb ha recibido esta semana las cinco ofertas finales para gestionar sus activos, valorados en 30.000 millones. Ahora, el banco malo y sus asesores —Crowe, Dentons y Mazars— deben decidir qué plataformas ('servicers') son las ganadoras y cuáles quedan fuera, como le ocurrió a Servihabitat.

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