Värde encarga la venta de Vía Célere a Credit Suisse por 1.600 M con tambores de fusión

El sector inmobiliario empieza a sonar a música de fusión. Según han confirmado varias fuentes, Värde Partners, uno de los fondos de inversión oportunista que más han invertido en ladrillo en España, ha contratado los servicios de Credit Suísse para vender Vía Célere. El fondo de 'private equity' ha dado orden al banco suizo de desprenderse de esta promotora de viviendas con activos valorados en 1.600 millones de euros. Una operación que podría llevarse a cabo mediante la fusión con otros competidores propiedad también de fondos de capital riesgo.

La transacción está siendo coordinada por Héctor Serrat, todavía máximo responsable de Värde Partners en España, y Tim Mooney, el supervisor del negocio del fondo en la península Ibérica desde Londres. Como Serrat dejará el fondo a partir del próximo 3 de noviembre, aunque seguirá vinculado como asesor, Mooney será la persona que pilotará la venta de Vía Célere, una promotora resultante de la adquisición de hasta cuatro compañías del sector por parte del fondo estadounidense.

Värde ha confiado la desinversión a Credit Suisse gracias a la buena relación con Wenceslao Bunge, máximo responsable del banco suizo en Madrid y especialista en el sector inmobiliario. El fondo también cuenta con el asesoramiento externo de Deloitte, una de sus consultoras habituales, por la buena sintonía con Alberto Valls, responsable de Real Estate en España con la 'Big Four'. Vals tiene entre sus clientes principales a Merlin Properties, Apollo y Castlelake, el máximo accionista de Aedas Homes, una de las compañías con que podría fusionarse Vía Célere, según fuentes financieras.

TE PUEDE INTERESAR

Vía Célere pisa el acelerador en el plan de venta de suelos y dispara las entregas de pisos

R.U.

Deloitte ha declinado hacer ningún comentario sobre esta operación, mientras que Credit Suisse se ha limitado a indicar que es asesor habitual de Värde Partners en la compra y venta de activos inmobiliarios, así como, llegado el caso, de la rotación del 'portfolio'.

Värde desembarcó en el sector inmobiliario español en el verano de 2013, con la compra de la filial inmobiliaria de Catalunya Banc. Meses antes, el 'private equity' había protagonizado junto a Anchorage la operación Copérnico, en la que se hicieron con cinco edificios en Madrid y Barcelona de la inmobiliaria Monteverde por unos 100 millones. En diciembre de ese mismo año, adquirió el 51% de Aliseda, la inmobiliaria de Banco Popular.

En 2016, el fondo oportunista tomó el control de Aelca, propiedad de Avintia, por unos 50 millones, operación que más tarde, a finales de 2018, completó con la adquisición de las participaciones de sus dos principales gestores, Javier Gómez y José Juan Martín. Paralelamente, Värde puso en marcha Dospuntos, una promotora surgida con la extinta Parquesol, la filial inmobiliaria del Grupo San José, en la que entró gracias a la compra de la deuda impagada a los bancos.

TE PUEDE INTERESAR

Suiza concluye que Credit Suisse cometió irregularidades al espiar a varios de sus directivos

EFE

Para completar el círculo, Värde se hizo en 2017 con Vía Célere, fundada por Juan Antonio Gómez-Pintado, presidente de la Asociación de Promotores Inmobiliarios (APCE), así como de la patronal madrileña Asprima, por 90 millones de euros. La fusión y suma de todas estas compañías han dado como resultado un grupo dirigido por José Ignacio Morales con capacidad para construir unas 19.000 viviendas y unos activos valorados en 1.600 millones de euros, según el último informe semestral de resultados.

Hasta el pasado 30 de junio, Vía Célere, que acumula una deuda neta de 200 millones, contaba con 2.758 viviendas prevendidas, valoradas en 725 millones. La promotora entregó en el primer semestre 920 unidades, que le habían generado un beneficio operativo de 43 millones. En los últimos 12 meses, las casas entregadas ascendieron a 2.256, con un ebitda de 120 millones, Actualmente, la compañía cuenta con casi 9.000 viviendas en producción.

Además de la actividad residencial, Värde cuenta con otras inversiones en el sector inmobiliario. La principal es La Finca Global Assets, el grupo dedicado al alquiler de oficinas, del que cuenta con el 40% del capital. El fondo también ha activado la cláusula de salida de este activo, compartido con los dueños de la urbanización de lujo La Finca. La operación se cerrará en el primer semestre de 2022.