BNP, Santander y Caixa pierden la mitad del negocio de financiar la opa de IFM a Naturgy

La baja aceptación en la opa de IFM sobre Naturgy supondrá una merma de uno de los negocios financieros más jugosos del año. Según confirman fuentes próximas a IFM, el inversor australiano ha decidido reducir el volumen del préstamo bancario en un 54%, lo que supondrá rebajar el crédito para la compra en 1.100 millones de euros.

De esta forma, BNP Paribas, Santander y CaixaBank podrán sacar mucho menos rédito de esta operación, que dará un 3,5% de interés para un préstamo a cinco años. Si en un inicio la intención del fondo liderado en España por Jaime Siles era que la operación se articulara con casi 2.000 millones de financiación de los bancos, ahora la idea es que se quede en algo más de 900 millones de euros.

BNP Paribas es quien lidera el sindicado bancario. A la entidad francesa le corresponde financiar con 460 millones de euros, mientras que Santander y CaixaBank toman cada una 230 millones de euros. A estas alturas, ya las tres entidades han abierto el sindicado a otras entidades financieras internacionales.

Los bancos han mostrado un gran interés en esta operación, que consideran negocio seguro. Santander llegó a quitar las comisiones bancarias a los clientes que vendieran sus acciones a IFM. Por su parte, CaixaBank pidió aumentar su peso en la participación del crédito sindicado pese a la frontal oposición a la operación de su principal accionista, Criteria Caixa, primer inversor también en Naturgy. Precisamente aprobó y se involucró en esta financiación por su alta rentabilidad, detallan fuentes conocedoras de la operativa del banco.

Esta reducción del crédito es fruto del escaso nivel de aceptación que ha tenido la opa. IFM aspiraba a lograr más del 22% de la compañía y limitaba su interés a llegar al 17%, pero finalmente se ha conformado con menos del 11%, el umbral mínimo que admitió para seguir adelante. Tras meses de negociaciones, IFM desembarcará en el consejo de administración de la firma energética tras pagar más de 2.300 millones de euros.

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Después de anunciarse el resultado de la compra, Naturgy ha escalado un 4,62%, con lo que en el mercado creen que la opa estaba limitando las posibilidades de la compañía en bolsa, impulsada por los altísimos precios del gas, muy al contrario de lo que defendía IFM, que aseguraba que la opa sostenía hasta el final que el precio de los títulos de la empresa era un 35% de su valor real.

Además de la financiación bancaria, IFM pagará a los accionistas minoritarios de Naturgy que vendieron en la opa con fondos propios. El gestor de los planes de pensiones de los trabajadores de Australia aportará alrededor de 1.400 millones de euros.