La CNMV da el OK a la OPV de Acciona Energía con una rebaja de 2.000 millones

Si no hay cambios de última hora, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) dará este jueves 3 de junio el visto bueno al folleto de la oferta pública de venta (OPV) del 25% del capital de Acciona Energía. El organismo supervisor tiene previsto reunirse mañana para autorizar la que va a ser la mayor salida a bolsa en España en casi una década, ya que la filial de energías limpias del grupo liderado por la familia Entrecanales va a alcanzar una valoración de entre 9.800 y 10.500 millones de euros.

Según fuentes financieras, Acciona espera que la CNMV valide este jueves el registro de su oferta de acciones, el 25% del capital de la filial, por el que podría obtener algo más de 2.500 millones de euros, y en torno a 3.000 millones si se ejecuta un 5% adicional del llamado 'green shoe' (porcentaje de acciones que los bancos colocadores se reservan para vender en caso de que la demanda lo aconseje). El negocio verde de los Entrecanales ya representa el 70% del beneficio bruto de explotación del 'holding', mediante una colocación dirigida exclusivamente a inversores institucionales.

En Acciona y sus bancos coordinadores, Goldman Sachs, JP Morgan, Citi y Morgan Stanley, se percibe un optimismo moderado sobre el apetito de los grandes fondos de inversiones y de pensiones a los que va dirigida la operación. Pero no ocultan que los recientes fracasos de OPDEnergy, Capital Energy —ambas tuvieron que suspender sus estrenos en bolsa por falta de demanda— y Ecoener (cayó un 15% el día de su estreno) han puesto en alerta a los inversores.

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EFE

Aunque Acciona Energía ya tiene gran parte de su cartera en operación, lo que la diferencia de las anteriores, cuya cartera era principalmente proyectos a futuro, los asesores de los Entrecanales consideran que la compañía debe saltar al mercado con un descuento de entre el 15 y el 20% sobre la valoración media. Los bancos han tasado la filial en unos 12.000 millones de euros, pero han recomendado a la familia situar la horquilla inicial de precios entre los 9.800 y los 10.500 millones para que la cotización tenga recorrido al alza a corto y medio plazo.

En el caso de que la CNMV apruebe el folleto este jueves, Acciona Renovables prevé estrenarse en bolsa el próximo 24 de junio. Esta última fecha provisional podría sufrir alguna demora en el caso de que el calendario tentativo sufriese algún retraso por parte del regulador.

Acaba de firmar un crédito de 3.300 millones para financiar dicha apuesta. Un préstamo concedido por una veintena de bancos

Dado el tamaño de la oferta, Acciona ha contratado, además de a los cuatro bancos americanos como coordinadores, a Bestinver, propiedad también de la familia, CaixaBank, BBVA, Santander, Bank of America y Société Générale, entre otros. Además, cuenta con AZ Capital y STJ como asesores frente a los propios colocadores para que le aconsejen sobre la fijación del precio final de la OPV.

El gran atractivo de Acciona Energías es que es una compañía totalmente de fuentes limpias, con una potencia instalada y en funcionamiento de 11 gigavatios y con una hoja de ruta que pasa por desplegar otros 9 GW, con una inversión de 7.800 millones. La compañía acaba de firmar un crédito sindicado de 3.300 millones para financiar dicha apuesta. Un préstamo concedido por una veintena de bancos, entre los que destacan UniCredit, HSBC, BBVA, BNP Paribas, Bank of America, CaixaBank, Goldman Sachs, Banco Sabadell, Banco Santander y Société Générale.