ACS alcanza un acuerdo con Elliot para venderle sus minas por 1.000 millones

Florentino Pérez vuelve a acelerar la venta de activos ante los malos resultados registrados en los nueve primeros meses del año debido al covid-19. Según indican fuentes financieras, ACS ha llegado a un acuerdo definitivo con Elliot para venderle el 50% de Theiss, la compañía minera de su propiedad, a través de la australiana Cimic. La operación, en la que el grupo español lleva trabajando cerca de 12 meses, le aportará unos 1.000 millones de euros.

ACS comunicó el pasado 29 de julio que estaba en conversaciones avanzadas y exclusivas con un grupo de fondos dirigidos por Elliot para traspasarle la mitad del capital de Theiss. El acuerdo se iba a anunciar en cuestión de semanas, pero las exigencias de la firma de capital riesgo oportunista y la postura férrea de la constructora presidida por Florentino Pérez provocaron que las negociaciones se hayan alargado más de tres meses.

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Según fuentes conocedoras de las negociaciones, el acuerdo se da ya por hecho entre las partes y se anunciará en breve. Inicialmente, ACS pretendía ingresar unos 800 millones por esta desinversión, la tercera relevante que hace durante 2020 para compensar el desplome de Abertis y el impacto de la crisis del covid-19 a nivel mundial. El 'holding' español firmó el pasado mes de septiembre la venta anunciada en enero de su negocio de energías renovables a Galp por 2.200 millones, y el 2 de octubre anunció un principio de acuerdo para traspasar Cobra, la joya de la corona del grupo, a la francesa Vinci, por unos 5.200 millones.

ACS está tratando de frenar la caída en bolsa de la matriz, que ha perdido un 34% en lo que va de año; de Hochtief, su filial alemana y motor de resultados

Con estas operaciones, ACS está tratando de frenar la caída en bolsa de la matriz, que ha perdido un 34% en lo que va de año; de Hochtief, su filial alemana y motor de resultados del 'holding' —ha bajado un 40%—, y de Cimic, la subsidiaria alemana, que se ha dejado un 37%. Unos descensos que Pérez ha intentado frenar mediante la compra de acciones para autocartera. Hasta el punto de que ACS ha recomprado hasta casi el 7% del capital, unos niveles no vistos desde hacía casi ocho años y que le han supuesto un gasto de más de 600 millones.

La última mala noticia que ha impactado en las cotizaciones ha sido la comunicación de los resultados de los nueve primeros meses del año de Hochtief, que han descendido un 29%, y que provocó un descenso del 5% de la compañía teutona la semana pasada. Un descenso que se transmitirá a las cuentas de ACS, que todavía no ha anunciado la fecha de presentación de su balance de enero a septiembre.

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Según distintas fuentes, Pérez tiene dos objetivos vitales a conseguir en este año. El primero es el mantenimiento del 'rating' financiero, que es clave debido al alto endeudamiento en que incurrió el grupo tras la compra de Abertis por 18.000 millones en 2018. El segundo es generar la caja suficiente para sostener su política de dividendo, uno de los puntos angulares de estrategia para convencer a los inversores.

A diferencia de otras constructoras o concesionarias, que han suspendido de forma temporal la retribución a los accionistas, ACS ha mantenido hasta la fecha el pago del dividendo pese al impacto del covid-19. Los analistas fijan el precio objetivo de ACS en 31 euros por acción, lo que le otorga un potencial de revalorización del 35% respecto de la cotización actual.