El BCE compra 200 millones de la emisión de deuda de El Corte Inglés

La máxima institución monetaria de Europa, el Banco Central Europeo (BCE), ha adquirido 200 millones en bonos de El Corte Inglés. Con esta participación, el banco central dirigido por Christine Lagarde se haría cargo de un tercio de la oferta anunciada este martes, cuando la empresa ha emitido bonos por 600 millones de euros con un interés del 3,625%. Finalmente, la subasta ha tenido una demanda de 1.600 millones de euros, superando más de cuatro veces la oferta.

El motivo que desde la empresa esgrimen para ampliar su deuda es utilizar esa liquidez para fines corporativos generales, como pagar honorarios, comisiones y gastos, además de la amortización de su deuda. Respecto a esto último, la firma mirará con más tranquilidad el vencimiento de sus bonos de enero de 2022, los que tiene más cerca en el calendario y que emitió en 2015 a un precio del 3,875%, bajo la denominación Hipercor. Aunque la última vez que llevó a cabo este proceso fue hace dos años, en 2018, cuando logró cerrar con éxito esa emisión a un interés del 3%.

Esto sucede en un contexto muy complicado para las empresas de distribución debido a la pandemia del covid-19. De hecho, los primeros meses de su año fiscal se hablaba de un golpe por valor de 2.000 millones de euros en las cuentas de El Corte Inglés.

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Agustín Marco

Pero, volviendo a la emisión que se ha llevado a cabo con éxito, esta se ha realizado a tres años y medio. Los bonos, emitidos a la par, devengarán un cupón anual del 3,625%. En concreto, serán obligaciones sénior del grupo de distribución y estarán garantizados por ciertas filiales. Los intereses de los mismos se devengarán desde la fecha de emisión y serán pagaderos en efectivo a semestre vencido.

Bank of America Merrill Lynch ha actuado como banco coordinador global y colocador de la operación. También han participado como 'bookrunners' activos y 'bookrunners' de la emisión BBVA, Banco Sabadell, Banco Santander, Bankia, BNP Paribas, CaixaBank, Goldman Sachs, Commerzbank, Crédit Agricole CIB, Intesa Sanpaolo, JP Morgan, Société Générale y UniCredit Bank. Como abogados de la operación, han participado Cuatrecasas y Vinson & Elkins por parte de El Corte Inglés, y Clifford Chance por parte de los bancos.

Desde El Corte Inglés, han celebrado esta emisión calificándola como un "hito financiero" para la compañía, "ya que se trata de la segunda emisión con 'rating' asignado". La compañía ha afirmado que ha contado con "un fuerte apoyo de la comunidad inversora tanto nacional como internacional". Destacando el papel del BCE que, según explica en su comunicado, "ha tomado una participación institucional relevante".