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BNP Paribas refinancia 210 M de deuda de Renovalia antes del desembarco de F2i
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Bird & Bird y Gómez Acebo & Pombo

BNP Paribas refinancia 210 M de deuda de Renovalia antes del desembarco de F2i

El banco francés se queda deuda antigua de 'project finance' por 113MW fotovoltaicos regulados en España que estaba en manos de los principales bancos antes de la salida de Cerberus

Foto: Logo de BNP Paribas en una fachada en París. (Reuters)
Logo de BNP Paribas en una fachada en París. (Reuters)

BNP Paribas ha refinanciado 210 millones de euros de deuda de Renovalia. La firma de renovables ha optimizado el pasivo de 113MW de fotovoltaica con retribución regulada (primas vía factura de la luz) que estaban en manos de un 'pool' de bancos comerciales, fundamentalmente españoles, a través del formato de 'project finance'.

Según detallan fuentes al tanto de la operación, esta refinanciación ha sido articulada por Renovalia y se ha cerrado antes de la salida de Cerberus del capital de la compañía, con lo que sus efectos van a ser aprovechados por el fondo de capital riesgo estadounidense.

El fondo de infraestructuras italiano F2i anunció en diciembre la compra de Renovalia Energy Group, exceptuando la parte internacional, por alrededor de 700 millones de euros. No obstante, dicha operación aún está pendiente del cierre definitivo.

Foto: Parque eólico. (EFE)

Con la refinanciación del banco francés, una de las principales entidades de Europa, Renovalia logra rebajar el interés de su deuda, en un momento de bajos tipos y alto nivel de liquidez en el mercado. En el apartado legal, Bird & Bird ha asesorado a Renovalia, mientras que Gómez Acebo & Pombo hizo lo propio para la banca.

Esta no es la primera vez que Renovalia lleva a cabo un proceso de refinanciación. En 2016, recurrió a un 'pool' de banco en el que Santander hizo de banco agente. En el apartado financiero, más recientemente, la firma fundada por la familia Ortega (Forlasa, Quesos El Ventero y Gran Capitán) también obtuvo un préstamo verde por 74 millones de euros con BBVA, CaixaBank y Banco Sabadell.

Todo este proceso financiera ha estado pilotado internamente por José Manuel Olea, quien antes de consejero delegado de Renovalia ocupó el puesto de CFO. Este ejecutivo proviene de la banca: antes de llegar al mundo de las renovables, desarrolló su carrera en BBVA y Royal Bank of Scotland (RBS).

Foto: Foto de archivo de una planta fotovoltaica. (EFE)

Fuentes conocedoras de las compañías aseguran que el 'management' ha logrado la venta de todo el portfolio fotovoltaico de Renovalia a F2i en bloque sin asistir a un troceo de la firma, lo que permite mantener su independencia. Meses antes, Cerberus estudió otras posibilidades. Incluso llegó a contactar con PwC para llevar a cabo el proceso. Firmas como Q-Energy o Ardian mostraron interés.

La refinanciación de renovables está en auge actualmente. Tal y como adelantó este medio hace una semana, Q-Energy emitió otros 350 millones de deuda con Santander y Sabadell, con lo que en el último año ha refinanciado en la modalidad de 'project bond' más de 700 millones de euros.

En los bonos proyecto, entidades como Allianz, Macquarie o BlackRock están siendo muy activas.

BNP Paribas ha refinanciado 210 millones de euros de deuda de Renovalia. La firma de renovables ha optimizado el pasivo de 113MW de fotovoltaica con retribución regulada (primas vía factura de la luz) que estaban en manos de un 'pool' de bancos comerciales, fundamentalmente españoles, a través del formato de 'project finance'.

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