La banca recrudece la guerra de créditos a empresas con tipos en mínimos históricos

Nueva batalla en la banca. Las entidades financieras han recrudecido en los últimos meses la guerra por captar empresas, sobre todo de gran envergadura. Así lo reflejan las últimas estadísticas del Banco de España, con un tipo medio de los nuevos créditos a grandes empresas (financiaciones de más de 1 millón) del 1,3% en octubre, un nivel nunca antes alcanzado.

El mínimo histórico en este tipo de préstamos estaba hasta ahora en el 1,51% al que se llegó hace justo un año y se volvió a tocar en septiembre.

Esta estadística refleja la competencia feroz que se ha adueñado de la banca ante la sequía de nuevo negocio. Se da la circunstancia de que en grandes empresas no solo compiten entre las entidades, sino con los mercados financieros, a los que cada vez más empresas acuden para emitir deuda; y los fondos internacionales -banca en la sombra- que han ganado cuota en los últimos años.

La banca en la sombra y el BCE están detrás de esta pérdida de cuota de las entidades tradicionales

Por si fuera poco, el BCE ha contribuido a esta pérdida de negocio de la banca con su programa de compras de títulos privados. “Es clave el efecto del QE [programa de estímulo o 'quantitative easing'] del BCE que en este segmento de más de un millón de euros ha reactivado el mercado de emisiones de renta fija", explican fuentes financieras consultadas por este medio.

También penaliza la mejoría de la situación financiera de las grandes empresas, que siguen más centradas en reducir deuda en lugar de pedir nuevos créditos.

El 1,3% que ha marcado el mínimo histórico es una media de todos los grandes préstamos concedidos por los bancos en octubre, que en algunos casos llegan al 0,5%, según fuentes financieras consultadas. El tipo es el gancho, que el banco rentabiliza a través de comisiones, derivados y otro tipo de productos financieros.

Créditos a pérdidas

Estos '0,5%' podrían casi considerarse créditos a pérdidas, por todos los costes que llevan aparejados para los bancos. Esta es una de las grandes preocupaciones del Banco de España y el BCE, que en 2016 implantaron una regulación 'antidumping'. Los supervisores están muy preocupados por la guerra en la que está la banca para captar negocio, que puede demorar 'sine die' la recuperación de la rentabilidad.

Esta nueva rebaja en los créditos ha traído consigo que se vuelva a ampliar la brecha entre las grandes empresas y las pymes, cerca de un punto porcentual. A pesar de que la financiación a pequeñas y medianas compañías también está en mínimos históricos, en el 2,14%, el diferencial con los buques insignia no era tan amplio desde agosto de 2017. El tipo de los créditos a compañías medianas (financiaciones de entre 250.000 euros y un millón) está en el 1,57%. Los bancos siguen fiándose más de las grandes empresas.

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Las entidades están recurriendo a esta apertura del grifo del crédito para tratar de frenar la caída de la financiación, permanente desde que estalló la crisis. El segmento de préstamos a empresas va camino de cerrar el año con un desplome de más del 5%, sobre todo por el desapalancamiento inmobiliario.

La nueva producción sigue siendo incapaz de superar a las amortizaciones, a pesar de que en lo que va de año ha crecido un 12% en el caso de las grandes empresas y del 5% en el de pymes. La banca está tratando de abrir el grifo del crédito todo lo posible. El tiempo dirá si lo está haciendo a costa de crear alguna inundación.