La OPERACIÓN le reportará 489 millones

Gas Natural sale de Colombia (vende filial de gas) y se garantiza objetivos para 2017

La compañía ha ejecutado esta operación tras la pérdida de Electricaribe. Además, se garantiza cumplir objetivo de beneficios ante el riesgo de no contabilizar otros previstos en Italia.

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Gas Natural Fenosa pasa página en Colombia. Después de sufrir la expropiación de Electricaribe a manos del gobierno de Juan Manuel Santos, la energética española ha vendido al fondo canadiense Brookfield su participación del 59,1% en Gas Natural SA ESP, su filial colombiana dedicada a la distribución y comercialización minorista de gas, por 482 millones de euros.

Esta operación tendrá un impacto contable positivo en su resultado después de impuestos de aproximadamente 350 millones de euros en el ejercicio 2017, según ha informado a la CNMV, el regulador bursátil. De esta manera, y tras los ajustados resultados obtenidos en los primeros nueve meses del año, Gas Natural Fenosa se garantiza el cumplimiento de los compromisos de beneficio y de dividendo para este año.

En la información remitida en un hecho relevante a la CNMV, la propia compañía explica que no podrá contabilizar las plusvalías por la venta de sus negocios en Italia y su plan de eficiencias en este ejercicio como tenía pensado. Pese a esta situación y después de que los resultados hasta septiembre fueran los peores en una década (793 millones de euros), el consejero delegado, Rafael Villaseca, garantizó a los inversores que alcanzaría el objetivo de 1.300 millones de euros de beneficio vía extraordinarios.

Para lograrlo anunció que se incluirían 190 millones de las ventas ya anunciadas en Italia y 100 millones de euros más por la captura de un plan de eficiencias que no ha detallado en qué consisten. Sin embargo, el hecho de que esos extraordinarios no puedan apuntarse hasta el primer trimestre de 2018 hace que la operación de Colombia garantice el plan comprometido para este año, ya que le permitirá apuntarse 350 millones de euros este año y mantener su previsión de beneficio.

Obtendrá en total 482 millones

La operación de compraventa se desarrollará en dos fases. En la primera, que se prevé ejecutar este mismo ejercicio, se transferirá una participación en Gas Natural ESP que conllevará la pérdida de control en esta última por parte de Gas Natural Fenosa. Posteriormente, explica la compañía que preside Isidro Fainé, se transferirá la participación restante por medio de una oferta pública de adquisición (opa) directa o de exclusión para la toma de control del adquirente. El cierre de esta segunda fase se espera en el primer semestre de 2018 y está sujeto a la normativa de mercado de valores y sectorial colombiana.

En los últimos veinte años, la empresa gasista colombiana ha aumentado su número de clientes desde 400.000 hasta casi 3 millones y los kilómetros de su red de distribución desde 5.000 hasta los más de 22.000 actuales. El ebitda y el beneficio neto atribuible después de impuestos para los últimos doce meses de esta actividad en Colombia han ascendido a 138 millones y 35 millones de euros, respectivamente. Las condiciones económicas de la operación implican valorar el 100% de Gas Natural ESP en 1.005 millones de euros, lo que representa un precio de compra para el 59,1% de 482 millones. La operación acordada, pues, representa una valoración equivalente a, aproximadamente, 7,3 veces el ebitda y 13,8 veces el beneficio neto, en base a los datos de los últimos doce meses.

(Reuters)
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Hasta ahora, el capital de Gas Natural ESP estaba principalmente en manos de Gas Natural Fenosa (59,1%) y del Gobierno colombiano a través de la Empresa de Energía de Bogotá (25%). El resto es capital flotante en bolsa, según datos de junio de este año. Gas Natural Fenosa asegura que a la hora de vender su negocio de gas en Colombia ha tenido "especialmente en cuenta" la contraprestación ofrecida por el comprador y su experiencia en la gestión de infraestructuras energéticas, así como "la protección del valor para los accionistas minoritarios".

Voluntad negociadora con Electricaribe

Esta venta, subraya la compañía energética, no afecta a su voluntad de mantener un diálogo con las autoridades colombianas que evite el procedimiento arbitral de protección de inversiones que hubo que iniciar en relación con su participada Electricaribe, que fue intervenida por el Gobierno de ese país hace un año y está en proceso de liquidación.

En este sentido, la empresa ha hecho un llamamiento a las autoridades colombianas para que dejen sin efecto la medida de intervención para liquidación acordada en marzo y "trabajen para buscar una solución acordada, satisfactoria y, sobre todo, sostenible para la prestación del servicio de suministro eléctrico en la zona en beneficio de los clientes, empleados, acreedores y accionistas de Electricaribe".

Para el cierre del ejercicio 2017, Gas Natural Fenosa mantiene su previsión de alcanzar un beneficio neto de entre 1.300 y 1.400 millones de euros. Indica, a este respecto, que espera compensar parte del resultado de esta operación con el anticipo en la ejecución del plan de eficiencias en curso, que implicará incurrir en unos costes de captura en el ejercicio 2017 de aproximadamente 100 millones de euros después de impuestos. Además, las ventas de las participaciones en Italia, que generarán aproximadamente 190 millones de euros de beneficio después de impuestos, pueden cerrarse a principios del primer trimestre de 2018 y no en el presente ejercicio.

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