guindos impone plena transparencia

El FROB valora en 1.300 millones a BMN para su fusión con Bankia

Consideran que es la mejor estrategia para para recuperar las ayudas públicas ante un futuro proceso de desinversión

Foto: El presidente de Bankia, Jose Ignacio Goirigolzarri . (Reuters)
El presidente de Bankia, Jose Ignacio Goirigolzarri . (Reuters)

La fusión entre Bankia y Banco Mare Nostrum (BMN) será una realidad. En un comunicado a la CNMV, el FROB ha informado de que la fusión entre las dos entidades es la mejor estrategia para la recuperación de ayudas públicas ante un futuro proceso de desinversión. Dicha resolución, que viene a confirmar los planes iniciales del Gobierno, se ha tomado tras culminar el sondeo llevado a cabo por el asesor externo, Société Générale, acerca de los potenciales interesados en la compra de BMN.

Esta valoración puso de manifiesto, de acuerdo a lo anunciado por el ministro de Economía, Luis de Guindos, la existencia de una propuesta de compra de BMN por valor de 1.300 millones. En consecuencia, esta cifra es el punto de partida de cara a la negociación que en adelante tendrán qe llevar a cabo ambas entidades para culminar un acuerdo que podría ser efectivo incluso antes del verano.

El proceso impulsado por el Ministerio de Economía para la integración de la dos entidades bancarias nacionalizadas se ha realizado dentro de un marco de transparencia que ha permitido a todo el sector bancario participar en la toma de decisiones. Cabe señalar, además, que el FROB ha querido exponer abiertamente la valoración con el fin de trasladar a los mercados la conveniencia que supone para los intereses del Estado la configuración de un nuevo grupo financiero a partir de la compra de BMN por Bankia.

La oferta externa recibida por BMN supone el marco de partida para la negociación que ahora comienza de cara a la definitiva fusión con Bankia

La valoración de 1.300 millones implica un valor efectivo estimado por el FROB de cara al proceso de venta de BMN a Bankia de 690 millones. Dicha cifra es la resultante de aplicar los eventuales ajustes en la entidad resultante de la unión de las cajas de Murcia, Granada y Baleares (Sa Nostra) por la ruptura de acuerdos de seguros y gestión de activos. En este supuesto, los 1.300 millones quedarían situados en 1.061 millones y el FROB, como es sabido, tiene el 65% de participación en BMN.

Las valoraciones totales de BMN, teniendo en cuenta la oferta externa recibida por el FROB, fijan las sinergias que esta entidad aporta a la fusión en 616 millones de euros, que a efectos del acuerdo con Bankia quedarían reducidos a 401 millones si se tiene en cuenta que el Estado solo posee dos tercios del capital de dicho banco. En todo caso, los cerca de 1.300 millones de valoración de BMN representan en torno al 0,65% de su valor contable a fecha de finales de septiembre.

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Tras conocerse esta decisión, Bankia subía cerca de un 0,5% en los primeros compases de la sesión bursátil de este miércoles, para después impulsarse por encima del 3,5%, consiguiendo que las acciones de la entidad superaran los 1,05 euros. El mercado reconoce, por tanto, la generación de valor que BMN aporta a Bankia y se prepara para una más que probable colocación de títulos por parte de la entidad que preside José Ignacio Goirigolzarri. La intención del Gobierno no es otra que asegurar, de entrada, el control del 51% en el banco resultante de la fusión, lo que teóricamente induce a una venta en bolsa de una participación equivalente al 15% de Bankia.

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