Indra lanza una OPA sobre el 100% de Tecnocom por 305 millones

Indra lanzará una OPA de acciones por el 100% del capital de Tecnocom por un importe de 305 millones de euros, excluyendo autocartera, a razón de 4,25 euros por acción, según ha anunciado la compañía de consultoría y tecnología, que ha alcanzado acuerdos irrevocables con accionistas de Tecnocom que controlan el 52,7% de su capital.

En concreto, el precio que pagará Indra por cada título de Tecnocom supone una prima del 12% respecto a la cotización del cierre del 28 de noviembre de 2016 y una prima de 28% respecto al precio medio ponderado de los últimos tres meses de cotización.

La operación se instrumentará mediante una oferta mixta de efectivo (60%) y acciones de Indra (40%), valoradas a 9,8461 euros. Ello supone 2,55 euros en efectivo y 0,1727 acciones de Indra por cada acción de Tecnocom.

Tras conocerse esta noticia, la CNMV ha suspendido la cotización de ambas empresas en la bolsa española, al concurrir circunstancias que pudieran perturbar el normal desarrollo de las operaciones sobre dichos valores. El organismo regulador precisaba que volverían a cotizar a las 10:30 horas. Así, en su vuelta al parqué, Indra subía en torno a un 1% para finalmente ceder un 1,23% al cierre. por su parte, Tecnocom se impulsaba más de un 5% durante la jornada, cerrando en los 4,05 euros por acción, lo que le ha impulsado a máximos de siete años.

El cierre de la operación está previsto para el segundo trimestre de 2017

La oferta pública de adquisición valora el 100% del capital de Tecnocom en 305 millones de euros, excluyendo autocartera, lo que significa un múltiplo de valor de empresa sobre Ebit estimado para 2017 (antes de sinergias) de 14,3 veces y un valor de empresa sobre Ebit estimado para 2017 (posterior a sinergias) de 5,2 veces.

La operación está condicionada a la aprobación de las autoridades de competencia, a la aceptación de un mínimo del 50,01% del capital de Tecnocom (excluyendo los acuerdos irrevocables firmados por accionistas que representan el 52,7% de Tecnocom), a la aceptación de un mínimo del 70,01% del capital social total y a la aprobación por parte de la junta general de accionistas de Indra del aumento de capital relacionado con la transacción.

El presidente ejecutivo de Indra, Fernando Abril-Martorell, ha resaltado que la operación está respaldada por "fuertes fundamentos estratégicos e industriales y por importantes sinergias anuales" que suponen una mejora de doble digito en el beneficio por acción de Indra desde 2017, excluyendo costes de reestructuración.

"Con Tecnocom, crearemos el líder español en Tecnologías de la Información. La integración de Tecnocom, una compañía con una evolución positiva y muy complementaria con Indra, fortalecerá nuestro posicionamiento en mercados clave y con fuerte potencial de crecimiento en Tecnologías de la Información y otros sectores, mejorando nuestro apalancamiento operativo y la escala de nuestras operaciones, al conllevar un alto potencial de incremento de ventas cruzadas", ha subrayado.

En cuanto a la cuestión laboral, Indra ha resaltado que ambas compañías tienen culturas muy similares, lo que facilitará el proceso de integración y la incorporación a Indra de un equipo y talento muy complementario.

En este sentido, la compañía ha valorado la experiencia del equipo directivo y de los profesionales de Tecnocom y colaborará con ellos en su integración en la compañía. Indra espera que el equipo directivo de Tecnocom pase a ser parte integral de su equipo.

Indra ha subrayado que los empleados de Tecnocom se beneficiarán de un importante conjunto de oportunidades de crecimiento profesional en la firma, tanto en España como en mercados internacionales, y en un importante conjunto de sectores.