Gilinski se queda con hambre en el capital de Banco Sabadell

El primer accionista del Banco Sabadell, el empresario colombiano Jaime Gilinski, ha tenido que renunciar por ahora a comprar otro 4,9% de la entidad que preside Josep Oliu. Gilinski, que ya tiene el 7,5% del banco catalán, contaba con una opción encargada al Deutsche Bank para adquirir otro 4,9% adicional, lo que prueba el interés por incrementar su porcentaje del banco. Pero al final, la opción, que vence el 18 de diciembre de este año, no será ejercida, según han explicado fuentes financieras conocedoras de la operación.

La razón estriba en el derrumbe que ha vivido el valor del Banco Sabadell (ver cotización) desde que se formalizó la opción. Esta se hizo pública en abril de este año. La opción, una 'call', en jerga financiera, podía ejercerse entre el pasado 31 de agosto y el 18 de diciembre de este año. Pero a finales de abril el Banco Sabadell cotizaba a 2,20 euros. Ahora el valor ha caído hasta los 1,87 euros, a cierre de ayer, lo que supone un descenso del 15%.

Gilinski está entre los 600 hombres más ricos del mundo, según 'Forbes'. Natural de Cali, reside en Londres y cuenta con una fortuna personal de 3.100 millones de dólares. Aunque su familia hizo fortuna en sectores industriales, Jaime Gilinski (58 años) lleva décadas operando en las finanzas colombianas. En 2012 su entidad, Banco Sudameris GNB, compró por 400 millones de dólares toda la operativa bancaria de HSBC en Colombia.

Los títulos del Sabadell han caído desde agosto en línea con el resto de bancos españoles. Pero como Gilinski fijó el precio de la 'call' muy por encima del valor actual del banco, la operación carece ahora de sentido.

Fuentes de Banco Sabadell han declinado hacer declaraciones. Sin embargo, otras fuentes financieras han confirmado que Gilinski estaba detrás de la opción de compra de Deutsche Bank y que, si bien esta ya no se ejercerá a los precios establecidos por la 'call', sí queda claro que Gilinski quería hacerse con un paquete más relevante del banco que su actual 7,5%.

Jaime Gilinski no ha entrado en el consejo de Banco Sabadell, pese a ser el primer accionista. El segundo es el empresario mexicano David Martínez, que a través del fondo Fintech tiene el 5%. El tercer socio es el propietario de Mango, Isak Andic, con un paquete ligeramente superior al 3%, tras haber diluido su participación en las últimas ampliaciones de capital, que precisamente sirvieron para que entrasen Gilinski y Martínez.

A los precios actuales, Gilinski, que es la segunda fortuna de Colombia, podría comprar un paquete del 5% del Banco Sabadell por 467 millones, un precio muy por debajo de lo que le habría costado de ejercer la 'call'.

Compra en Colombia

Sin embargo, la idea de un incremento del capital se refuerza por la entrada del Banco Sabadell en Colombia, precisamente comprando un paquete de GNB Sudameris, el banco que controla Gelinski. La pasada semana, Banco Sabadell anunció que se gastaría 44,6 millones de euros en adquirir un 4,99% de esta entidad colombiana. El aire de operación cruzada refuerza la idea de que Gilinski podría incrementar su apuesta por el Banco Sabadell antes de fin de año.

No es la primera vez de estos intercambios de capital. A finales de 2013 el Sabadell pagó 56 millones de dólares por el JGB Bank, de Miami, también una entidad controlada hasta entonces por Gelinski y que acabó integrada por Sabadell United Bank.

Más autocartera

El derrumbe de las acciones de Banco Sabadell no solo podrá ser aprovechado por el magnate colombiano. La propia entidad también se está aprovechando. Así, el pasado mes de septiembre la entidad comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que la autocartera del banco pasaba del 1,22% hasta el 2,1%. Es decir, el banco aprovechó la caída de los títulos para adquirir casi un 1% más de sus propias acciones.