Cerberus, Oaktree y Orion calientan el año inmobiliario en la puja por el Hotel Arts

El interés de los grandes fondos internacionales por invertir en el sector inmobiliario español sigue totalmente en boga. Cerberus, Oaktree y Orion han quedado finalistas en la puja por quedarse con la cartera del banco malo alemán, que ha puesto a la venta 750 millones de euros vinculados al ladrillo. El principal activo de este portfolio es la deuda del Hotel Arts, el establecimiento hotelero más emblemático de Barcelona.

Fuentes próximas al proceso aseguran que Cerberus, que se hizo con la inmobiliaria de Bankia, Oaktree y Orion, que ya ha dado varios pelotazos en España, son los finalistas de una subasta por la que se han interesado más de doce fondos. Entre los que han pujado estaban Colony Capital, Starwood, Apollo –socio de Banco Santander-, Lone Star –partners de Kutxa- Bank of America Merrill Lynch, Varde –accionista de la inmobiliaria de Popular-, Blackstone y Deutsche Bank.

Los tres candidatos elegidos tienen que presentar las ofertas vinculantes la próxima semana al FMS Wertmanagement, el equivalente a la Sareb española, el banco malo donde se han apilado todos los créditos y activos inmobiliarios fallidos. Según distintas fuentes, las ofertas preliminares fijan el precio de la cartera, nominada como Projecto Gaudí, en honor al conocido arquitecto catalán, en 60 céntimos de euros, por lo que la venta podría cerrarse en torno a los 500 millones de euros frente al importe nominal de 750. Es decir, Alemania se apuntaría unas pérdidas de 250 millones de euros por el traspaso.

El portfolio incluye un total de 18 préstamos. El más importantes es el que en 2006 concedió Hypo Real Estate, el segundo banco hipotecario alemán, rescatado con inyección de capital conjunta de 90.000 millones de euros. a un grupo de inversores para adquirir el Hotel Arts de Barcelona. Entre los compradores del cinco estrellas de la ciudad condal estaba Host Hotels & Resorts, el fondo de pensiones holandés Stichting Pensionfonds ABP y la sociedad Jasmine Hotels, filial de la empresa de inversión inmobiliaria GIC Real Estate, perteneciente al Gobierno de Singapur.

La adquisición, por 417 millones, fue todo un récord en ese momento en el que la banca financiaba cualquier transacción sin necesidad de que los compradores pusieran apenas dinero en efectivo. Ahora, esa deuda pasará a manos de fondos orportunistas, que se están poniendo las botas en España comprando préstamos por debajo de su valor original.

Una cartera múltiple

Del total de la cartera, un tercio de los créditos están al día de pago, otro en impago y el tercero calificado ya como moroso. En concreto, el banco malo alemán vende la deuda del Penha Longa Hotel & Resort, otro cinco estrellas situado en la turística villa portuguesa de Cascais, propiedad de un fondo de Deutsche Bank y que Hypo Real Estate ayudó a refinanciar con cerca de 50 millones en 2008. Como el Arts de Barcelona, este establecimiento de lujo está gestionado también por el Grupo Ritz-Carlton.

Asimismo, el portfolio está formado por 17 trasteros situados en Madrid, Barcelona y Valencia propiedad de Bluespace que el FMS Wertmanagement financió con 125 millones en 2007 y cuyo vencimiento fue nuevamente alargado posteriormente. Además, los potenciales compradores podrán quedarse con un crédito de 180 millones con los que se apoyó la adquisición de un centro empresarial en San Fernando de Henares (Madrid), gestionado por Goodman European Business Park, y de un centro comercial en el Barrio Art Decó de Madrid.