Todos los bancos españoles superan los test de estrés del Banco Central Europeo

Las 15 entidades bancarias españolas analizadas aprueban los exámenes del BCE, como adelantó El Confidencial. Sin embargo, sí ha habido una sorpresa porque Liberbank ha suspendido la revisión de su balances (AQR por sus siglas en inglés), donde se exigía un 8% para aprobar y se ha quedado en el 7,82%. Sin embargo, aprueba el escenario adverso del test de estrés al obtener un 5,62% frente al 5,5% exigido. Las mejores notas han sido para Kutxabank, Bankinter y BFA-Bankia, mientras que los resultados más flojos, aparte de Liberbank, han correspondido a Popular, Cajamar e Ibercaja.

Hasta el último momento se especulaba con la posibilidad de que Liberbank (fusión de Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria) suspendiera el ejercicio, debido a que presenta la situación de capital más frágil de los 15 bancos examinados. No obstante, la entidad que preside Manuel Menéndez no tendrá que captar nuevos recursos, ya que el déficit detectado en el AQR es de 32,24 millones mientras que ha realizado una ampliación de 574,84 millones y una conversión de preferentes por otros 61,86 millones.

La mejor nota del ejercicio ha correspondido, como en 2012, a Kutxabank, que ha cosechado un 11,82% en el escenario adverso y un 12,36% en el escenario base. Le sigue Bankinter (el banco con menos morosidad del sistema), con un 10,8% en el escenario adverso y un 11,63% en el base. En tercer lugar aparece BFA-Bankia, que, tras la inyección de dinero público de 22.000 millones del rescate europeo y los 5.500 millones generados en la era Goirigolzarri, ha obtenido una ratio de capital de 10,3% en un escenario estresado y del 12,3% en el base.

Vídeo: ¿Qué son los test de estrés?

Las otras entidades nacionalizadas también han sacado buenas notas gracias a las inyecciones de dinero público. Catalunya Banc (vendida este año a BBVA tras recibir 12.624 millones del rescate) ha obtenido un 8,02% en el adverso y un 11,76% en el base. Novagalicia Banco (comprado por Banesco y rebautizado como Abanca después de recibir 8.981 millones) consigue un 9,14% en el escenario estresado y un 11,5% en el normal. BMN, que pertenece al FROB en un 75%, obtiene un 8,09% en el primer escenario y un 10,3% en el segundo.

Entre los grandes, la mejor nota ha correspondido a La Caixa, con un 9,25% en el escenario adverso y un 10,79% en el base. BBVA y Santander han aprobado holgadamente, pero se han quedado por debajo del 9% en el escenario estresado: 8,97% y 8,95%, respectivamente. En el base, el banco que preside Francisco González ha obtenido un 10,24% y el de Ana Patricia Botín un 11,05%.

Cerca del 9% en el escenario adverso se queda Unicaja (8,89% y 11,12% en el escenario más probable). Más abajo se sitúa el Sabadell, cuyas ratios de solvencia se quedan en el 8,33% en el adverso y 10,16% en el base. Popular, al que algunos analistas daban por suspendido en los últimos meses, aprueba sin problemas pero con una nota inferior: 7,56% en el escenario estresado (10,2% en el principal).

Por debajo del 8% también aparecen Cajamar -otra entidad sobre la que se cernían sospechas de suspenso, que ha obtenido un 7,99% en el escenario negativo y un 10,17% en el normal- e Ibercaja; la entidad aragonesa obtiene un 7,82% en el estresado y un 10,31% en el base.

Escenarios para España

El escenario base toma las previsiones de la Comisión Europea: para España, un crecimiento del PIB del 1% en 2014, del 1,7% en 2015 y del 2,2% en 2016; un paro que se reducirá al 23,2% desde el 26,4% en que cerró 2013; y una caída del precio de la vivienda del 4,3% este año, para pasar a crecimientos positivos del 0,3% en 2015 y del 3,5% en 2016. Para aprobar este escenario, había que contar con un core capital del 8% calculado según las normas de Basilea III vigentes en 2016.

Sobre este escenario, se aplican una serie de posibles shocks de todo tipo: crisis en EEUU y Japón, salidas masivas de capitales de los países emergentes, subidas de tipos a corto y a largo en Europa, caídas de la bolsa, endurecimiento del crédito, desplome del consumo y la inversión, etc. El resultado se traduce en un escenario adverso que resta 5,9 puntos de PIB al escenario base, lo cual implica un descenso del 0,3% en 2014, del 1% en 2015 y una recuperación del 0,1% en 2016. Es decir, una caída acumulativa de sólo el 1,2%, ya que el Banco de españa logró suavizar el escenario mucho más duro que pretendía imponer el BCE. Asimismo, contempla un paro del 27,1% para nuestro país al final del período y un descenso del precio de la vivienda del 9,6%. Para aprobar el escenario adverso hacía falta un core capital del 5,5% calculado de la misma forma que en el base.