Bankia suelta más ladrillo: vende el 19% de Metrovacesa en plena refinanciación

Bankia se encuentra atrapada en Metrovacesa. El grupo bancario y su holding de control BFA están buscando una salida para el 19% que controlan en esta inmobiliaria, según apuntan fuentes financieras conocedoras de la problemática de esta inmobiliaria. De momento ha contratado a Credit Suisse para encontrar comprador, un proceso de venta que comenzará la semana que viene.

Mientras que numerosos fondos buitre están pululando alrededor de otras compañías o de activos inmobiliarios españoles, las reticencias que pesan alrededor del paquete de Bankia en Metrovacesa se deben a tres razones: la compañía ya no cotiza en bolsa después de la OPA de exclusión que lanzó la banca, con el 19% no tomas el control de una sociedad que hoy por hoy se encuentra en manos del Banco Santander (36,8%) y además tienes de compañeros de viaje al grueso de la banca española, algo que tampoco entusiasma a los fondos buitre.

Las necesidades de venta de Bankia vienen más impuestas por el imperativo del FROB de que se vendan todos los activos disponibles para seguir aprovechando el tirón alcista de su acción, que ha subido más de un 40% en lo que llevamos de año. Sin embargo, las prioridades estratégicas de Metrovacesa son de otro cariz, más centradas en la refinanciación de sus 5.000 millones de deuda.

Pero quedarán más de 2.800 millones de deuda pendiente que, según fuentes financieras, precisarán todavía dos años de difícil digestión.Sin embargo, en Bankia no tienen tanto tiempo y están buscando la manera de abandonar el barco de lo que fue la primera inmobiliaria española.

El valor del paquete

¿Cuánto vale el 19% de Bankia en Metrovacesa? Es difícil de determinar, porque la sociedad no cotiza. En su último día de vida bursátil fue valorada en 2.233 millones, con lo que a ese precio el paquete se colocaría en más de 400 millones.

Pero desde entonces la sociedad ha tenido que reducir capital en 1.077 millones para mantener su equilibrio patrimonial. Teniendo en cuenta este ajuste, el precio de las acciones de Bankia en Metrovacesa podría situarse en poco más de 100 millones de euros. No es caro, pero tampoco sirve para controlar la sociedad. El resto de socios bancarios de Metrovacesa, encabezados por el Banco Santander, prefieren esperar.