Colonial se entrega al dinero de Villar Mir... pese a la oferta rival del fondo Brookfield

Juan Miguel Villar Mir se ha salido con la suya y ha ganado el primer asalto al grupo canadiense Brookfield, un fondo oportunistaque había comprado cerca de 800 millones de euros de deuda de Colonial. Pese a ello, el consorcio liderado por el empresario español ha conseguido el respaldo del consejo de administración parasu desembarco en el capital de la inmobiliaria, refrendado este martes por la junta de accionistas, que ha delegado al máximo órganode gobiernola ampliación de capital.

La candidatura de Villar Mir ha contado conun 20% de votos en contra, equivalente al porcentaje del capital que controla elfondoColony, contrario a la dilución que provocará la ampliación. Más allá de esta oposición, el consejero delegadoPere Viñolasha explicado que "no ha habido ninguna manifestación explícita contraria ni se ha cuestionado la estructura de la operación", en una junta que ha sido definida como “tranquila”, ya queBrookfield asistió como invitado pero notomóla palabra para defender su oferta, queno podía votarse.

De momento, aunque la ampliación de capital puede ser de hasta 1.000 millones, están comprometidos 500 (de los cuales 300corresponden aVillar Mir, otros 100 a la familia colombiana Santo Domingo y otros 100 al grupo andorrano vinculado a Banca Mora), sin que su entrada sea considerada una acción concertada por la CNMV. En caso de que no entre más dinero, el empresario español controlará cerca de un 30% de la nueva Colonial, de la que ya controla un22%, aunque ese paquete se verá diluido por la nueva ampliación.

Apoyo de los acreedores

Ajuicio de Pere Viñolas, la opción de Villar Mir cuenta con el apoyo también de un 30% de la deuda ydado que el plan es amortizar los 1.800 millones de créditos que vencen este año, "Brookfield no tiene una posición de bloqueo" en el futuro de Colonial. Por su parte, el presidente de la inmobiliaria, el veteranoJuan José Brugera, ha destacado que la estrategia de edificios de oficinas en París, Madrid y Barcelona "permiten que el ADN de la empresa esté vivo, con ocupaciones del 80%. Y ahora el mercado se ha dado la vuelta y hay un gran interés por el sector inmobiliario español".

"Desde que se hizo pública la operación de ampliación la perspectiva es buena. Hemosestado dando explicaciones y hemos encontrado buena receptividad en los mercados", ha apuntado Viñolas, quien se ha mostrado optimista respecto a las perspectiva de la ampliación más allá de lo que está asegurado por Villar Mir y el resto de nuevos socios.GBS Finanzas y Morgan Stanley, asesores de laoperación, están llevando a cabo los primeros contactos previos al road show internacional que se llevará a cabo con la ampliación.

Los siguientes pasos que se llevaran a cabo para el rescate de Colonial sonamortizar la deuda, vender hasta un 20% de la filial francesa Société Fonciére Lyonnais (SFL), operación que podría resolverse con una oferta global de un fondo estadounidense,refinanciar la deuda pendiente –hasta1.300 millones en función de la ampliación– y desconsolidar Asentia –el 'banco malo' particular de Colonial donde concentra el suelo y el negocio promotor–.