Barclays reduce su compromiso en la OPS Bankia, que cambia el prorrateo

Barclays se comprometió a vender acciones de la Oferta Pública de Suscripción (OPS) de Bankia y a última hora, según ha comunicado a la CNMV, ha decidido reducir su apoyo a la colocación. La entidad británica, que se había comprometido a vender 21,14 millones de acciones del tramo minorista, apenas ha conseguido captar demanda por 8,46 millones, por lo que ha reducido su contrato de aseguramiento.

 

Este es un documento que los bancos que se encargan de colocar las acciones entre inversores particulares firman el día en el que se establece el precio máximo para este colectivo de ahorradores. Eso fue ayer tanto en la oferta de Bankia como en la de Cívica. Una vez sellado, si después no consiguen vender los títulos entre los clientes, se tienen que quedar las acciones para su propio balance. O lo que es lo mismo, se las come, como se conoce en el argot financiero.

Barclays, al ver que durante los diez primeros días de la OPS no ha conseguido demanda suficiente para distribuir los 21,14 millones de títulos a los que se había comprometido (el 4,27% del tramo minorista) en un primer momento, comunicó ayer a los responsables de la colocación que tan solo se hacía cargo de 8,46 millones acciones. Es decir, un 40% de lo previsto.

Sin duda, un duro golpe para los intereses de Bankia, porque Barclays había asumido la responsabilidad de vender casi el 50% de los títulos que no coloca directamente la red de oficinas del nuevo grupo, incluidas las sucursales de Caja Madrid y Bancaja. La decisión ha hecho mucho daño entre los bancos coordinadores –Bank of America, Merrill Lynch, Deutsche Bank, JP Morgan y UBS- y el propio Bankia, que ya vieron como el día antes del registro del folleto de la oferta Banco Santander también rechazó participar como colocador del tramo minorista.

El emisor anunció anoche que la demanda del tramo minorista y de empleados todavía no está cubierto. Hay peticiones por el 83,1% de la oferta si se toma como referencia el precio más bajo del rango  (4,41 euros) de la banda no vinculante y a un 72,58% del número de acciones ofertadas para este tramo, teniendo en cuenta el precio máximo (5,05 euros). 

La entidad estableció el precio máximo para los particulares en el máximo posible, al tiempo que anunció un cambio en el sistema de prorrateo. En concreto, en lugar de tomarse como divisor el precio máximo de la OPS, se tomará el precio final. De esta manera, Bankia envía dos mensajes muy claros. El primero es que el precio definitivo de la OPS será inferior al establecido anoche como máximo y que tomará el final como base del cálculo para asegurarse una mayor distribución de los títulos. Una medida que puede perjudicar a los inversores, ya que recibirán más acciones de las que se les entregaría en caso de no haber modificado el sistema de adjudicación.

Bankia optó por no dar ninguna cifra de la demanda institucional. Las informaciones en ese sentido son contradictorias. Mientras, fuentes próximas al banco indican que está cubierto el 80%, otras fuentes indican que los extranjeros apenas han dado órdenes de compra por un 10% de lo previsto.