Telefónica prepara la salida a bolsa de Atento, valorada en 2.000 millones

Telefónica quiere aligerar su cartera después de las fuerte inversiones realizadas en 2010. La operadora ha empezado a preparar la salida a bolsa de Atento, su filial de atención telefónica, cuyo valor podría ascender a unos 2.000 millones. La empresa, que tiene una plantilla de 145.867 personas, es una de las que más crece de todo el grupo.

 

Telefónica, que ha asegurado no haber tomado ninguna decisión formal, ya intentó sacar a bolsa Atento entre finales de 2007 y principios de 2008, pero la colocación de cerca del 20% del capital se suspendió por las difíciles circunstancias del mercado, en pleno desplome por el estallido de la crisis. César Alierta señaló en junio de ese año que la operación se llevaría a cabo cuando el mercado fuera capaz “de valorarla por lo que vale”.

 

Meses después, en septiembre de 2008, Julio Linares, consejero delegado, señaló que la desinversión en Atento se realizaría cuando mejoraran las condiciones bursátiles. Parece ser que esa condición ya se da en el momento actual, por lo que Telefónica ha decidido desempolvar la posible Oferta Pública de Venta /OPV) de su subsidiaria.

 

La primera multinacional española, que este viernes presenta los resultados de 2010, pidió el pasado mes de diciembre valoraciones de Atento a un selecto grupo de bancos de inversión. La mayoría de ellos ya ha entregado a Telefónica los informes con la tasación de la filial, que podría salir a bolsa con una capitalización de entre 1.500 y 2.000 millones de euros.

 

Una cifra similar a la que se barajaba a finales de 2007, pese a que durante estos tres últimos años la compañía ha sufrido un descenso del resultado operativo. En 2009, el beneficio se redujo un 20,9%, hasta los 122 millones de euros. En los nueve primeros meses de 2010, últimos datos conocidos, la cifra se situó en 93 millones, prácticamente similar a la registrada en el mismo periodo de 2007, aunque con una mejora del 19,7% respecto a 2009.

 

Porque Atento ha registrado crecimientos significativos en los últimos trimestres, tanto en la facturación, como en el resultado antes de impuestos y amortizaciones. El volumen de negocio ascendió hasta septiembre de 2010 a 1.209 millones, con una mejora del 24,6%,  De esos ingresos, el 49% proceden de empresas ajenas al Grupo Telefónica. Por zonas geográficas, Brasil representa el 54% de la cifra de negocio de Atento.

 

Desprenderse de las filiales 'no estratégicas'

 

La colocación en bolsa de la filial de call center se debe a la decisión de Telefónica de centrarse en los negocios estratégicos. La compañía ya se ha desprendido en los últimos años de divisiones como la de directorios telefónicos o Páginas Amarilas (antigua TPI) o Endemol, la productora de televisión. Por la primera, de la que mantenía casi el 60% del capital, ingresó algo más de 1.800 millones al vendérsela a Yell, y por la segunda, 2.629 millones, al colocarse a Mediaset y a Goldman Sachs.

 

Atento inició su actividad en 1999, fruto del acuerdo entre Telefónica y el BBVA. La entidad financiera tenía el 20%, y el resto estaba en manos de la operadora. Un año después, ambos socios tantearon el mercado para intentar hacer una OPV de su participada para aprovechar la burbuja de las puntocom. No fue posible, por lo que el banco fue reduciendo su paquete de forma paulatina hasta que en 2006 se salió del capital.