Natalia de Santiago, experta en finanzas: "A partir de la jubilación es fundamental la fiscalidad"

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La jubilación marca un punto de inflexión en la gestión del dinero, especialmente en lo relativo a impuestos, ahorro y planificación financiera. La experta en educación financiera Natalia de Santiago advierte de que una mala estrategia puede reducir notablemente el patrimonio acumulado durante años. El cambio en la esperanza de vida y en el sistema de pensiones está transformando por completo la forma en la que los ciudadanos deben prepararse para el retiro.

Tal y como señala la experta en el pódcast Formación Financiera Aula, cada vez es más habitual que la pensión pública necesite ser complementada con ahorro privado. Esta realidad, unida a la previsión de pensiones más ajustadas en el futuro, amplía la necesidad de contar con una estrategia financiera sólida. Natalia subraya que apostar únicamente por productos conservadores puede suponer perder oportunidades de rentabilidad a largo plazo.

La "pirámide" del patrimonio

Para explicar cómo organizar el dinero, Natalia de Santiago recurre a una estructura que define como una pirámide. "Tú tienes tu patrimonio. Todo lo que tú tienes, tu casa, tu plan de pensiones, tus inversiones, tus cuentas, lo organizas de abajo a arriba, de menos líquido a más líquido", señala.

En la base se sitúan los activos menos líquidos, como la vivienda, mientras que en la parte superior se encuentran los recursos disponibles de forma inmediata, como cuentas o depósitos. Entre ambos niveles se ubican las inversiones con liquidez intermedia, como fondos o acciones. El objetivo es mantener un equilibrio. La experta insiste en que durante la jubilación es necesario disponer de mayor liquidez que en etapas anteriores, pero sin renunciar por completo a la rentabilidad que ofrecen otros activos.

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Uno de los principales problemas en esta etapa es la aparición de gastos imprevistos, como enfermedades o situaciones de dependencia. Por ello, recomienda aumentar el colchón de dinero disponible, situándolo en torno a dos o tres años de gastos, frente al año habitual en personas en activo. No obstante, alerta de que concentrar todo el patrimonio en liquidez puede ser contraproducente, ya que limita la capacidad de generar ingresos adicionales.

La fiscalidad, el gran factor diferencial

Uno de los puntos más relevantes que destaca la experta es el impacto de los impuestos en esta etapa. "Una cosa que es fundamental a partir de la jubilación es la fiscalidad", afirma. El motivo es claro: es en el momento de rescatar inversiones cuando se tributa por las ganancias acumuladas durante años. Una mala decisión puede suponer pagar más impuestos de los necesarios.

En este sentido, pone el foco en los planes de pensiones, cuyo rescate debe planificarse cuidadosamente. "Un plan de pensiones no lo puedes rescatar de golpe o no deberías porque te pueden crujir los impuestos", advierte.

La clave, según Natalia de Santiago, está en organizar las retiradas de dinero de forma progresiva. "La forma en que rescates, si lo haces organizado y planificado y sacas poco a poco y vas haciendo estos movimientos hacia arriba escalonadamente, tu fiscalidad va a ser mucho más ventajosa", explica. Además, recuerda que tanto los fondos de inversión como los planes de pensiones permiten realizar traspasos sin tributar, lo que facilita ajustar la cartera antes de convertirla en efectivo.