Gestión cuantitativa o cómo separar el grano de la paja

Por los activos que componen las carteras de fondos de inversión, podemos distinguir entre sectoriales, geográficos, temáticos y factoriales; por estilos, autor, ‘growth’, ‘value’, ‘maket timing’ y ‘quality’; y por tipo de gestión, activa y pasiva. Pero hay un tipo entre esta última clasificación menos conocida por los inversores no profesionalizados y que en esto tiempos cobra valor. Se trata de la gestión cuantitativa.

Dentro de la gestión activa, es aquella que se apoya en los datos que aporta la experiencia para separar el grano de la paja, como puede ser valor a partir de diferentes múltiplos (PER, precio/valor en libros…), calidad (deuda, márgenes, retornos, flujos de caja) o ‘momentum’ (volatilidad).

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Y en el actual entorno de incertidumbre, esta gestión es una alternativa, pero siempre “huyendo de las modas”, en palabras de Miguel Uceda, director de Inversiones de Welzia, firma que utiliza la gestión cuantitativa desde hace una década. En conversación con Javier Molina en el último Ideas con Valor, afirma que “lejos quedó la época en la que los fondos eran simplemente de bolsa española o bolsa europea, luego pasaron los sectoriales, después entraron los factoriales, las tendencias o megatendencias. Las gestoras intentan poner productos en aquellas cosas que parecen atractivas, pero yo creo que deberíamos un poco huir de esas modas y simplemente fijarte en lo que tú crees, en las cosas que funcionan”.

Si quieres conocer qué resultados ofrece la gestión cuantitativa y conocer las perspectivas de este experto en renta fija, renta variable y retorno absoluto, escucha el nuevo podcast, disponible en Ivoox, Spotify y Apple Podcast.

También puedes escuchar episodios anteriores de Ideas con Valor, un espacio para que ahorradores e inversores puedan tomar mejores decisiones financieras de la mano de reconocidos gestores y expertos, aportando ideas de valor, no solo a nivel de activos financieros, sino también de activos digitales.

Esta sección confluye en dos foros. El próximo 9 de mayo organizaremos la séptima edición de Ideas con Valor, en el que participan gestores de las mejores firmas del país. Ya puedes inscribirte gratis. Y el pasado 22 de noviembre tuvo lugar la V edición del foro de Blockchain & Criptoactivos, donde casi medio centenar de expertos compartieron propuestas de valor para las empresas en la llamada economía descentralizada.

Ese nuevo petróleo de las empresas que son los datos se viene utilizando desde hace años para la toma de decisiones inversoras. Conoce esta modalidad en la charla de Javier Molina con Miguel Uceda, director de Inversiones de Welzia