La tercera parte de los hogares tiene una segunda vivienda en propiedad

Lo dice la 'Encuesta financiera de las familias', un documento de carácter trianual que elabora el Banco de España, en el que en su última edición se hace una radiografía completa sobre cómo ha afectado la crisis al patrimonio de los hogares. Entre sus conclusiones, está que el pinchazo de la burbuja inmobiliaria ha supuesto un desplome de los precios de la vivienda desde su nivel máximo, en el tercer trimestre de 2007, de un 37,2% en términos nominales, y un 44,3% en términos reales (con inflación) hasta 2014.

Como recuerda el informe, la vivienda es el activo más importante de las familias, ya que representa el 57,4% del valor de los activos reales para el conjunto de hogares y un 46% del valor de los activos totales. A continuación, los dos activos de mayor peso son los constituidos por otras propiedades inmobiliarias, que representan el 31,5% de los activos reales y el 25,3% de los activos totales, y por los negocios relacionados con actividades por cuenta propia de algún miembro del hogar, que suponen el 10,1% de los activos reales y el 8,1% de los activos totales.

La encuesta refleja que la vivienda pierde peso relativo a favor de otras propiedades inmobiliarias y negocios a medida que aumenta la renta. Para los empleados por cuenta propia, el valor de su negocio representa el 36,6% del valor total de sus activos reales.

Según el Banco de España, entre finales de 2011 y finales de 2014, el porcentaje de hogares que eran propietarios de su vivienda principal experimentó un ligero descenso, desde el 82,6% al 80,4%. Esta cifra refleja, sostiene, una disminución en el porcentaje de hogares que eran propietarios de su vivienda principal entre los hogares más jóvenes (del 69,5% al 49,5%).

Ahora bien, el 39,8% de los hogares son propietarios de activos inmobiliarios que no son su vivienda principal. Más concretamente, un 28% posee una vivienda que no es su vivienda principal, seguido, por orden de importancia, de un 10% que posee solares y fincas. Estas proporciones aumentan con la renta, pero incluso en la parte inferior de la distribución de la renta se observa un porcentaje considerable de hogares que poseen activos inmobiliarios distintos de su vivienda principal (un 22,6%).

El banco central destaca que frente a una caída del valor de la vivienda, los activos financieros —acciones, fondos de inversión o depósitos— crecieron. Pese a las tensiones financieras que tuvieron lugar durante la primera mitad de 2012 y de los ligeros descensos en los primeros meses de 2013, “acumularon una ganancia del 20% entre finales de 2011 y de 2014”.

El banco central recuerda que, en 2012, las viviendas iniciadas apenas alcanzaron las 51.735 unidades. En 2013, se produjo un nuevo retroceso en esta inversión y apenas llegaron a 35.721, mientras que en 2014 fueron de 35.781. Por lo tanto, en estos años, el parque de viviendas descendió en 15.166 unidades, en comparación con las 1,17 millones de unidades iniciadas en el periodo 2008-2011, y a una gran distancia de los 2,58 millones de casas que se sumaron en los cinco ejercicios precedentes correspondientes a la última fase expansiva.

Riqueza neta de los hogares

Si se compara con las cifras de la anterior encuesta, la renta mediana real de los hogares había disminuido un 9,7% a finales de 2014, mientras que la renta media se había reducido en un 12,1%.

En 2014, la riqueza neta mediana de las familias fue de 119.400 euros, y la media, de 245.600 euros. Por grupos de edad, la riqueza neta responde al perfil de ciclo vital esperado, alcanzando el máximo para los hogares con cabeza de familia entre 65 y 74 años de edad, esto es, un poco más tarde que la edad a la que se alcanza el máximo de renta. La riqueza, tanto en media como en mediana, crece con la educación y es mayor para los hogares cuyo cabeza de familia es empleado por cuenta propia.

La encuesta desvela, igualmente, que el hogar endeudado mediano dedica un 18,1% de su renta bruta al pago de sus deudas. Esta cifra es mayor para los niveles bajos de ingresos (38,5%) y disminuye a medida que estos aumentan. Por grupos de edad, los hogares más jóvenes dedican un porcentaje mayor de su renta (22,9%) al pago de sus deudas que el resto; por situación laboral, la carga financiera resulta superior en los parados. En concreto, líneas de crédito, pago aplazado, anticipos, préstamos de familiares o amigos, saldos deudores en cuentas corrientes, 'leasing' o 'renting' y otros sin especificar. Y otros inactivos, excluyendo jubilados (24,5%).

Por último, el volumen de deuda pendiente representa, en la mediana, el 152,1% de los ingresos anuales del hogar. Esta proporción es mayor en la parte inferior de la distribución de la renta (325%), para los más jóvenes (402%) y para los empleados por cuenta propia (224%).