Los fondos cotizados que más rentabilidad por dividendo pagan a los inversores

En sólo 10 años, el número de fondos cotizados en bolsa (ETF) se ha multiplicado en más de siete veces, de los 199 que había registrados en 2003 a los 1.400 que cotizan actualmente en el mercado, según los datos de Bloomberg.

El éxito de este tipo de producto reside en ser una buena alternativa a la inversión directa o a los fondos tradicionales por varios motivos: tienen menores gastos de mantenimiento que los fondos, se pueden comprar y vender con más agilidad, ya que cotizan como títulos en bolsa, permiten una mayor diversificación (con un solo producto se puede acceder a una cesta de valores de renta fija, variable, divisas, materias primas y sector inmobiliario) y ofrecen menos riesgo que las acciones individuales.

Pero, además de estas ventajas y del beneficio que se puede obtener con su revalorización bursátil, muchos inversores desconocen que los ETF pueden pagar unos jugosos dividendos.

“En el segmento de los ETF también es posible encontrar productos orientados al reparto, tanto de renta variable como de renta fija, materias primas, etc.”, explica Isabel Sánchez, analista financiera de Profim.

“No obstante, a la hora de decidirse por alguno de estos productos, hay que tener en cuenta que en el caso de la renta variable, no se trata de una retribución fija”, añade la experta. Y es que en años complicados, las compañías pueden reducir o, incluso, eliminar el reparto de dividendo y el fondo cotizado tiene la potestad de hacer lo propio.

Rentabilidades de doble dígito

En un escenario como el actual, con políticas monetarias expansivas mantenidas en el tiempo por parte de los bancos centrales y los intereses de la deuda pública en mínimos históricos, los inversores lo tienen más complicado para encontrar una opción rentable para sus ahorros. Sin embargo, hay ETF que están pagando retribuciones superiores a los dos dígitos.

Así, el fondo cotizado que mayor rentabilidad por dividendo ofrece es el iShares MSCI Singapore Small Cap Fund, un 19,85%. Cotiza en la Bolsa de Nueva York y tiene unos activos netos por valor superior a 23,2 millones de dólares. También destaca el global X Junior Mines ETF, que está pagando en dividendo un 14,89%, y el iShares MSCI Hong Kong Small Cap, con el 14,22%. El fondo UBS E-Tracs 2x Wells Fargo Business Dev y el iShares FTSE Nareit Mort Plus CP dx son otros dos ejemplos de productos que están pagando doble dígito de retribución.

Pero las posibilidades con ETF son muchas y variadas. En España, aunque los ETF apenas han tenido desarrollo como consecuencia de sus implicaciones fiscales –se consideran una acción a efectos tributarios y, por tanto, no tienen la exención fiscal por traspaso de los fondos tradicionales-, comienzan a tomar impulso.

Aparte de ETF que realizan pagos periódicos por dividendo, hay otros fondos cotizados que vienen mostrando un buen comportamiento. Vaya por delante que se trata de productos de inversión y, como tales, a la hora de decantarse por un ETF u otro, hay que tener en cuenta el perfil de riesgo.

Seleccionar el ETF en función del perfil inversor

En este sentido, desde Profim explican que atendiendo a la parte más conservadora de la cartera hay que tener en cuenta una serie de inconvenientes a la hora de seleccionar un ETF. Por ejemplo, “la oferta de ETF de renta fija es aún limitada. Hay ETF monetarios, especializados en deuda pública, en deuda corporativa, incluso high yield; pero, en cambio, es difícil localizar ETF de renta fija más diversificados, que serían más interesantes para un inversor equilibrado, y que, además, se comporten bien en el actual escenario”, asegura Sánchez.

Así, uno de los pocos ETF de renta fija diversificada disponibles en el mercado es el iShares Euro Aggregate Bond UCITS ETF, que proporciona exposición a una cesta de bonos denominados en euros que contiene: bonos del Tesoro, bonos de titulización y bonos corporativos. En los últimos 12 meses, se revaloriza un 5,63%, aunque lo que va de año se encuentra en negativo.

Desde la firma de asesoramiento, no obstante, apuntan que para obtener algo más de rentabilidad en renta fija y si el inversor desea aprovechar los actuales diferenciales de tipos en Europa, una idea puede ser comprar algún ETF que invierta exclusivamente en deuda pública española. Tanto Lyxor como iShares están apostando últimamente por este tipo de producto.

Las oportunidades más interesantes están en renta variable

Pero en estos momentos, las oportunidades más interesantes se encuentran en renta variable. “Para cubrir esa parte más arriesgada de la cartera de un inversor equilibrado, es decir, aquella más orientada a la renta variable, incluiríamos un ETF de carácter más global, algún otro especializado en Estados Unidos (con la divisa cubierta) y también alguno más enfocado a Europa”, asegura la experta.

En este sentido, algunas ideas serían el Lyxor ETF MSCI World o el db x-trackers MSCI World TRN Index ETF, orientados a la renta variable global y ambos cotizados en la bolsa española, o el ETF de renta variable americana, iShares S&P 500 EUR Hedge UCITS .

Finalmente, para perfiles más agresivos, una posibilidad sería apostar fuerte por el desarrollo del shale gas –extraído de esquistos en la roca en lugar de las tradicionales bolsas- en Estados Unidos. Así, son interesantes los fondos cotizados que invierten en las compañías propietarias de las redes de tuberías que distribuyen este gas y otros hidrocarburos por el territorio norteamericano, Master Limited Partnership (MLP), muchas de ellas cotizadas en bolsa. Es el caso del ALPS Alerian MLF ETF (USD), listado en NYSE ARCA. Se trata de un ETF que capitaliza más de 6.000 millones de dólares y negocia entre 2-4 millones de acciones al día. Paga dividendos trimestrales (que a los precios actuales suponen un 5,7% de rentabilidad), que además se espera crezcan en el futuro.