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Los bancos refinancian a Realia a cambio de 500 millones de la venta de su filial de alquiler
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LA INMOBILIARIA QUIERE CERRAR EL ACUERDO DEFINITIVO EN JUNIO

Los bancos refinancian a Realia a cambio de 500 millones de la venta de su filial de alquiler

Los bancos acreedores de Realia -incluyendo a Sareb- han vuelto a aplazar el cobro de la deuda de 847 millones de la inmobiliaria que vencía el 31 de mayo,

Foto: Los bancos refinancian a Realia a cambio de 500 millones de la venta de su filial de alquiler
Los bancos refinancian a Realia a cambio de 500 millones de la venta de su filial de alquiler

Los bancos acreedores de Realia -incluyendo a Sareb- han vuelto a aplazar el cobro de la deuda de 847 millones de la inmobiliaria que vencía el 31 de mayo, y le han dado oxígeno hasta el 30 de septiembre. No obstante, la compañía que preside Ignacio Bayón pretende cerrar el acuerdo definitivo de refinanciación antes de su Junta de Accionistas, prevista para el 26 de junio. La propuesta de las entidades, que la inmobiliaria no tiene más remedio que aceptar, contempla un sistema de reparto de beneficios (profit sharing) por el que la banca se quedará con los primeros 500 millones que obtenga de la venta de su filial de alquiler, Realia Patrimonio.

Fuentes conocedoras del proceso explican que, en realidad, se trata de una liquidación ordenada de la compañía, como ya informó El Confidencial en el anterior aplazamiento de la deuda firmado en marzo. "Es un concurso, pero sin intervención judicial, sino gestionado por los propios acreedores. Se trata de que la empresa liquide sus activos para poder saldar las deudas", según las fuentes. Fuentes de la inmobiliaria declinaron hacer comentarios.

El esquema de profit sharing contempla en principio la venta de Realia Patrimonio en bloque, no la de sus activos por separado. Si el precio que se obtiene en esta operación es inferior a 500 millones, los bancos se quedan con el 100%. Si se sitúa entre 501 y 600 millones, el 95% será para los acreedores y el 5% para la compañía. Este esquema se mantiene si se obtiene un precio superior, pero el exceso sobre 600 millones se repartirá al 50% entre ambos; y lo que supere los 660 irá al 30% para los bancos y al 70% para Realia. Por tanto, el esquema prima a la compañía para obtener el precio más alto posible.

Si, como parece, con la venta de la filial patrimonial no se obtienen suficientes recursos para devolver los 847 millones, la empresa ha puesto también como garantía los inmuebles de su otra filial, Realia Business, que en este caso no están en alquiler. El valor de estos activos se sitúa en torno a 400 millones, según las fuentes consultadas.

 

Sareb entró en el capital de Realia

En el sindicado de Realia están presentes Sareb (el banco malo), con 440 millones heredados de Bankia; Sabadell, con 120 millones; Santander, con 100; BBVA, con 85; Caixabank, con 50; Barclays, con 40; y Kutxabank, con 15. Pero estas dos últimas entidades se van a descolgar del proceso de refinanciación en curso, según las fuentes consultadas. El banco británico venderá su parte al resto de entidades presentes a 55 céntimos por euro, es decir, con un descuento del 45% sobre el importe original del crédito. En cuanto a la fusión de las cajas vascas, canjeará su parte por activos, en concreto promociones terminadas.

Realia lleva refinanciando su deuda desde octubre de 2009 ante la ausencia de recuperación a la vista del mercado inmobiliario. El proceso de negociación actual saltó a los medios a principios de mes por la sorprendente decisión de la presidenta del banco malo, Belén Romana, de convertir en acciones de la compañía (el 8,87% del capital) un préstamo participativo de 57,5 millones procedente de Bankia, lo que abre la veda a que Sareb entre en el accionariado de otras inmobiliarias en apuros.

El banco malo justificó entonces su decisión en que, al ser un préstamo participativo, estaba por detrás en el orden de prelación de la deuda normal (senior) en caso de concurso de acreedores de la constructora. Lo cual significa que, si se llega a esa situación, el banco malo no recuperaría ni un céntimo casi con toda seguridad. Ante eso, prefiere convertir el préstamo en acciones, que puede vender en bolsa y recuperar al menos parte de su inversión, lo que da a entender que consideraba bastante probable llegar al concurso.

Los bancos acreedores de Realia -incluyendo a Sareb- han vuelto a aplazar el cobro de la deuda de 847 millones de la inmobiliaria que vencía el 31 de mayo, y le han dado oxígeno hasta el 30 de septiembre. No obstante, la compañía que preside Ignacio Bayón pretende cerrar el acuerdo definitivo de refinanciación antes de su Junta de Accionistas, prevista para el 26 de junio. La propuesta de las entidades, que la inmobiliaria no tiene más remedio que aceptar, contempla un sistema de reparto de beneficios (profit sharing) por el que la banca se quedará con los primeros 500 millones que obtenga de la venta de su filial de alquiler, Realia Patrimonio.

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