El FROB tendrá que asumir pérdidas por otros 525 millones en Caja España-Duero

La valoración negativa de 288 millones de Caja España-Duero (Ceiss), anunciada ayer por el FROB, implica que el fondo público de rescate bancario tendrá que asumir otros 525 millones de pérdidas en esta entidad, procedentes de las ayudas concedidas en 2010 por el llamado FROB 1 en forma de preferentes y que ahora son irrecuperables. Con ello, la pérdida acumulada para el contribuyente en el proceso de reestructuración bancaria asciende casi a 16.000 millones, y se incrementarán todavía más con las ayudas concedidas a BMN; no obstante, en este caso la pérdida no será toda la inyección de 915 millones puesto que esta entidad tiene valoración positiva.

Según fuentes financieras, "los 525 millones del FROB 1 se convertirán en acciones [tal como adelantó El Confidencial] y absorberán pérdidas después de los accionistas antiguos". Estas fuentes añaden que, teniendo en cuenta la valoración negativa y lo ocurrido en los casos precedentes de las otras entidades nacionalizadas, ese importe debe consumirse entero. Así lo aseguran también fuentes de la propia Ceiss, que explican que la absorción de pérdidas por las preferentes del FROB ya está incluida en la valoración negativa anunciada ayer, realizada por tres expertos independientes.

La pérdida del dinero público inyectado en 2010 ha sido la norma en todas las entidades rescatadas. Así, en BFA-Bankia, los 4.465 millones que recibió entonces se convirtieron en acciones con la nacionalización de la entidad en mayo, y asumirán parte de las ingentes pérdidas de la entidad; en NovaGalicia, los 1.162 millones del FROB 1 se convirtieron en acciones en diciembre y la posterior reducción de capital redujo su valor a cero; y lo mismo ocurrió con los 1.250 inyectados a CatalunyaCaixa. El FROB ya dio por perdidas estas cantidades en las cuentas de 2011.

BMN también tiene 915 millones del FROB 1, que también serán canjeados por acciones. Sin embargo, en este caso el FROB no lo perderá todo porque esta entidad tiene una valoración positiva de 569 millones. Como ha informado este diario, estas preferentes tendrán que sufrir una quita, que dependerá de si el canje se hace antes o después de la inyección del dinero europeo; si se hace antes -como pretende Bruselas-, la pérdida para el fondo público será mayor. Algunas fuentes afirman que esta quita se situará entre 200 y 300 millones, pero todavía no hay cifras oficiales.

Otras entidades que recibieron FROB 1 fueron Banca Cívica (977 millones) y Unnim (380 millones). En ambos casos, sus compradores -La Caixa y BBVA, respectivamente- deben hacerse cargo de la devolución de estos préstamos si no quieren que el FROB entre en su capital con el porcentaje que les corresponda. Liberbank no llegó a recibirlo porque rompió su fusión con CAM, ni tampoco lo tiene Caja3 ni Banco de Valencia.

Pérdidas de 16.000 millones para los contribuyentes

La pérdida de los 525 millones de Ceiss se sumará, por tanto, a la todo el FROB 1 que recibieron las entidades nacionalizadas. Pero el fondo de rescate también dio por perdido en 2011, junto al FROB 1, el llamado FROB 2, es decir, las inyecciones de capital puro que realizó ese año: 1.718 millones en CatalunyaCaixa y 2.396 millones en NovaGalicia. El conjunto de estas pérdidas, menos los ingresos por los intereses que generaban las preferentes del FROB 1 (el 7,75% anual) arrojaron unas pérdidas para el fondo de rescate de 10.557 millones ese año.

Si sumamos las pérdidas de 314 millones contabilizadas ya en 2010, los 525 millones de Ceiss y los 4.500 millones del rescate europeo de Banco de Valencia que se han perdido con su venta a La Caixa (pérdida que tendrá que asumir el FROB puesto que debe devolver ese dinero al mecanismo Europeo de Estabilidad), obtenemos que la reestructuración bancaria ha costado a los contribuyentes casi 16.000 millones hasta la fecha. No obstante, este importe no incrementa el déficit público a efectos comunitarios, ya que se considera que es un gasto extraordinario.

Esta cifra probablemente va a incrementarse con fuerza este año. Así, en la actual subasta de CatalunyaCaixa el quebranto para el Estado puede acercarse a los 8.000 millones, ya que ha recibido 9.084 millones del rescate europeo y el FROB no espera recaudar mucho más de 1.000, como adelantó El Confidencial. Está por ver cuánto se recuperará también en la venta de NovaGalicia de los 5.425 inyectados. Y cuánto podrá devolver Bankia de los 17.960 que ha recibido.