Los Benetton sacarán a bolsa Aldeasa tras quedarse con las tiendas de AENA

Aldeasa, ahora llamada World Duty Free (WDF), volverá a cotizar en bolsa ocho años después de que fuera excluida, en diciembre de 2005. Este es el plan que tiene Autogrill, el grupo de ventas minoristas controlado por la familia Benetton, que el próximo ejercicio separará el negocio de las tiendas en una filial independiente con domicilio social y fiscal en España.

De esa manera, se creará una compañía con una facturación de unos 2.200 millones de euros y un beneficio operativo de casi 300 millones, unas cifras que superan a las de muchas empresas que conforman actualmente en el IBEX 35. Así lo han confirmado fuentes financieras que trabajan en una operación sobre la que World Duty Free no ha querido hacer ningún comentario.

Autogrill ya venía trabajando en la separación de los negocios de restauración y de tiendas desde el pasado año, justo cuando las distintas divisiones acometieron la reestructuración de la deuda. De hecho, WDF solicitó el pasado año un crédito sindicado a BNP Paribas y a Sampaolo IMI por 650 millones sin recurso al accionista principal, Autogrill, que sí le dio una línea de financiación a la filial de 200 millones de euros.

Ese fue el primer paso para la separación de activos y pasivos. El siguiente será el de la constitución de un Consejo de Administración acorde para una sociedad cotizada, con el objetivo de cumplir con las normas más estrictas del buen gobierno corporativo. Recientemente, el grupo nombró presidente no ejecutivo a Rafael Arias Salgado, exministro de Fomento durante la etapa de José María Aznar y presidente de Carrefour España.

Aunque todavía quedan muchos detalles por atar, una de las decisiones que los Benetton ya han tomado es que la WDF tendrá la sede social y fiscal en Madrid. Hasta el momento, España representa cerca del 25% de la facturación total de la filial, mientras que Reino Unido acapara el 50%. Por ese motivo, la matriz italiana tiene que debatir sobre dónde sacar a cotizar la subsidiaria, si en la bolsa española, la inglesa o en la de Milán, donde ya está la holding.

Autogrill está presente en el mercado de valores italiano, donde ayer se apreció un 5%, la mayor subida en nueve meses. La compañía señaló que espera ingresar unos 7.000 millones de euros por la concesión de las tiendas de los aeropuertos españoles hasta 2020 gracias a "un aumento significativo (+35%) de espacio de venta, de 33.000 a 45.000 metros cuadrados, una ubicación óptima de las tiendas, así como estrategias empresariales innovadoras".

La antigua Aldeasa se impuso este lunes en el concurso organizado por Aena, quedándose con los tres lotes subastados, lo que supone que la compañía, presidida en España por Rafael Arias Salgado, explotará 80 tiendas libres de impuestos de 26 aeropuertos españoles. La multinacional añadió que pagará a Aena por adelantado 280 millones de euros. El organismo público español ingresará 37 de cada 100 euros facturados por World Duty Free, lo que supondrá 1.964 millones de euros para Aena en los próximos siete años. La concesión contempla la posibilidad de que se extienda otros tres años (hasta 2023).

Con la subasta ganada en España, World Duty Free tendrá más de 550 tiendas en 21 países, incluidas las cerca de 30 en Estados Unidos que consiguió el pasado mes de octubre. La salida a bolsa está prevista para mediados del próximo año, una vez que se auditen las cuentas de 2012 en abril.