Endesa cierra su gran operación latinoamericana: acuerdo con los pensionistas chilenos

Después de cinco duros meses de negociaciones y tras varios tiras y aflojas, Endesa ha alcanzado un acuerdo con los Administradoras de Fondos de Pensiones (AFPs) de Enersis para realizar la mayor operación de integración de activos de Latinoamérica. 

Las seis gestoras de fondos de pensiones que operan en el país, Capital, Cuprum, Habitat, Modelo, Planvital y Provida, poseen el 13,3% de Enersis y han dado su visto bueno después de conseguir que el grupo español haya bajado la valoración de su participación.

Endesa España, dueña del 60% de Enersis, ha conseguido limar las asperezas con las AFP, que habían organizado una junta extraordinaria para el próximo 14 de diciembre para rechazar la tasación inicial del grupo español presidido por Borja Prado. 

El aumento de capital será por un total de 16.441.606.297 acciones de Enersis, a un precio de 173 dólares por acción. Esto corresponde a un total de 5.963 millones de dólares. Endesa España aportará a Enersis el 100% de los activos eléctricos propiedad de Endesa Latinoamérica agrupado en su filial Conosur, a cambio de un total de 9.967.630.058 acciones de Enersis. Lo anterior equivale a una valorización de Conosur de 3.615 millones de dólares.

Los demás accionistas de Enersis, especialmente los pensionistas chilenos representados por las AFP, podrán suscribir un total de 6.473.976.239 acciones de Enersis, lo que equivale a un total de 2.348 millones de dólares.

La propuesta inicial de Endesa, lanzada el pasado 25 de julio, estimó el valor del holding en 8.020 millones de dólares. Pero tras el primer rechazo de los gestoras nacionales de pensiones, el 6 de noviembre, el grupo controlado por Enel rebajó sus pretensiones a un rango que oscilaba entre los 5.915 y los 6.555 millones de dólares  Las últimas diferencias entre las AFP y Enersis oscilaban entre los 600 millones y los 1.100 millones de dólares.

El banco chileno Celfin, contratado por Endesa después de observar las desavenencias con los minoritarios de Enersis, ha sido clave para alcanzar finalmente el acuerdo, en el que también ha participado JP Morgan.

Tras este acuerdo, que deberá ser ratificado en la junta general extraordinaria de Enersis el próximo día 20, convertirá a este holding en el vehículo único de inversión de Enel/Endesa en Latinoamérica en los negocios de la generación, distribución y venta de energía eléctrica, con excepción de los negocios que actualmente desarrolla Enel Green Power.