Es noticia
Los hedge funds se ponen las botas con la recompra de bonos de Grecia
  1. Economía
TRAS DISPARAR LOS PRECIOS EN LA ÚLTIMA SEMANA

Los hedge funds se ponen las botas con la recompra de bonos de Grecia

Los hedge funds apostaron por que Bruselas finalmente iba a claudicar e iba a aceptar un precio mayor en el programa de recompra de bonos de

Foto: Los hedge funds se ponen las botas con la recompra de bonos de Grecia
Los hedge funds se ponen las botas con la recompra de bonos de Grecia

Los hedge funds apostaron por que Bruselas finalmente iba a claudicar e iba a aceptar un precio mayor en el programa de recompra de bonos de Grecia y les ha salido bien la jugada. Si bien es cierto también que al Eurogrupo no le ha quedado otra después del rally que ha experimentado la deuda helena en la última semana, hundiendo la rentabilidad hasta el 15% por primera vez desde la reestructuración que el país tuvo que llevar a cabo el pasado mes de marzo.

Después de que los ministros de finanzas aseguraran que no se iba a pagar más que el cierre el 23 de noviembre, o un 28% de su valor, los hedge funds dieron por hecho que finalmente se iban a tener que retractar, en tanto que los tenedores iban a considerar esa cantidad insuficiente para participar, lo que pondría en riesgo el rescate que Grecia necesita para evitar el colapso de su economía, según publica este martes Bloomberg.

Y dieron en el clavo. Ayer la Autoridad de Gestión de la Deuda Pública de Grecia ofreció a los tenedores de bonos que quieran participar de forma voluntaria en el programa de recompra un precio que se situaría entre un 30% y un 40% de su valor inicial. No podían hacer otra cosa, teniendo en cuenta que, tras la última subida, el precio de los bonos helenos se han  revalorizado más del doble desde sus mínimos del 13,3% del pasado 31 de mayo.

De hecho, algunos hedge funds comenzaron a comprar bonos griegos después de la quita de marzo, entendiendo que su precio y rentabilidades eran el resultado de una visión errónea del mercado. Gestores de firmas como Dan Loeb´s Third Point aseguraron que los inversores estaban demasiado preocupados por una hipotética salida de Grecia del euro a pesar de que en julio, el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, se comprometió a defender la moneda única, recuerdan desde Bloomberg.

En estos momentos, los hedge funds tienen en su poder deuda helena por 22.000 millones de euros, según las estimaciones de Nomura. Si Atenas paga a estos alrededor de un 34% de su valor, es probable que se desprendan de unos 8.000 millones de euros, con lo que en total Grecia podrá retirar al menos 28.000 millones de euros del mercado sumando las ventas de los bancos del país, los chipriotas y el resto de entidades europeas. 

No obstante, según las estimaciones de los analistas, de los 60.000 millones de euros en bonos con vencimientos  de 2023 a 2042, la recompra sólo se hará de la mitad de esa cantidad y eso a pesar de que, en realidad, la cantidad que Atenas utilizará para llevar a cabo la quita "no se espera que supere los 10.000 millones de euros". Un dinero que será suministrado por el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) a través de una emisión de títulos a seis meses a un 0% de interés. 

El plazo pata acogerse a la oferta concluye el próximo 7 de diciembre y es Deutsche Bank, a través de su filial en Londres, el principal intermediario de esta quita, mientras que la firma británica Lucid Issuer Services informará a los tenedores de bonos.

Los hedge funds apostaron por que Bruselas finalmente iba a claudicar e iba a aceptar un precio mayor en el programa de recompra de bonos de Grecia y les ha salido bien la jugada. Si bien es cierto también que al Eurogrupo no le ha quedado otra después del rally que ha experimentado la deuda helena en la última semana, hundiendo la rentabilidad hasta el 15% por primera vez desde la reestructuración que el país tuvo que llevar a cabo el pasado mes de marzo.

Hedge funds