Bruselas fija en 3.000 millones la pérdida de las preferentes y la deuda subordinada de Bankia

Bruselas ha impuesto una quita del 50% para los inversores en preferentes y deuda subordinada de Bankia. Según informó Bloomberg a última hora del viernes, la entidad nacionalizada, que está a punto de recibir los fondos europeos para completar su recapitalización, tendrá que obligar a sus más de 90.000 clientes afectados a que asuman pérdidas del 50% de su inversión. Esta decisión supondrá un quebranto superior a 3.000 millones, dado que el saldo vivo estimado en estos instrumentos híbridos de capital alcanza casi los 6.400 millones.

Respecto a estas cantidades, según fuentes del mercado, como ayer también recogió la agencia de noticias Reuters, se estima que los inversores particulares ostentan unos 1.900 millones de euros en deuda subordinada y unos 3.100 millones en participaciones preferentes. Por su parte, los inversores institucionales tendrían en torno a 1.300 millones de euros en deuda subordinada y unos 100 millones de preferentes, por lo que tendrán que aceptar también el mismo porcentaje de quita que los minoristas atrapados en estos productos adquiridos antes de la salida a bolsa.

A pesar de la cuantía de la pérdida, las negociaciones de Bankia y el Gobierno con Bruselas han conseguido evitar que la sangría fuera mayor, dado que en teoría las preferentes no podían ser compradas a valor de mercado más un 10%, y ese precio de mercado apenas supera el 10% del valor inicial (es decir, deberían recibir un máximo del 20% de su inversión). El objetivo del Gobierno es reducir alrededor de la mitad el valor de los títulos, que computan como capital Tier 1, mientras para el resto de emisiones de bonos subordinados se estudia aplicar pérdidas menos severas. 

La nacionalización de la entidad que ahora preside José Ignacio Goirigolzarri tras la inyección de 4.500 millones, a los que se sumarán una ayuda europea por importe de otros 19.000 millones aproximadamente, hizo desaparecer cualquier posibilidad de que Bankia pudiera recomprar a sus clientes las preferentes y deuda subordinada por el 100% del valor nominal. La Comisión Europea prohíbe a los bancos nacionalizados recomprar estos productos híbridos a sus clientes bajo esas condiciones porque deben asumir pérdidas que minimicen el importe de la ayuda pública.

Tal y como se había especulado, las preferentes se canjearán por acciones, y el descuento se aplicará en este intercambio. En principio, los inversores podrán elegir voluntariamente si se acogen a esta oferta. De esta forma, han dado fruto los esfuerzos para encontrar una solución menos dañina para los intereses de los inversores, tasados en más de 3.000 millones de euros colocados en las emisiones de preferentes que hizo Caja Madrid en 2009 para financiarse con los recursos de sus clientes minoristas porque los institucionales no le compraban estos títulos. A este volumen hay que sumar emisiones similares de Bancaja y de las otras cinco cajas que se fusionaron en Bankia.

Bankia había argumentado ante Bruselas que encontrar una solución para los afectados por las preferentes es vital para recuperar la confianza de los clientes que, de lo contrario, se llevará sus depósitos a otras entidades como castigo. Además, muchos compradores de la emisión de deuda perpetua de 2009 también repitieron dos años más tarde con acciones del banco nacionalizado, inversión donde han perdido más del 70%. Estas preferentes daban un rendimiento del 7% durante los cinco primeros años de vida, dividendo luego era Euribor a tres meses más el 4,75% (sobre el 5,50% en la actualidad).