El 'banco malo' se llamará SAREB y creará distintos fondos para liquidar antes los activos

El ‘banco malo’ ya tiene nombre: Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria (SAREB) y contará con un tamaño máximo de entre 85.000 y 90.000 millones de euros. Aunque, según reconocen fuentes oficiales, se espera que la cantidad final sea mucho menor (en torno a 50.000 millones, como adelantó El Confidencial), y  podrá disponerse de una parte del dinero destinado al rescate del sistema financiero.

Como estaba previsto, SAREB aglutinará todos aquellos inmuebles de más de 100.000 euros, créditos promotores de más de 250.000, así como las participaciones de control en las inmobiliarias o participaciones en inmobiliarias en las que se tengan créditos. En el futuro, el Banco de España también podrá obligar a las entidades con ayudas públicas a incluir crédito al consumo, pymes e hipotecas si están muy deteriorados o su permanencia en balance se considera perjudicial para la entidad. No obstante, el grueso del banco malo será suelo y promoción en curso, no vivienda terminada.

Igualmente, se crearán nuevos vehículos para dividir el banco en función de cada activo. De esta manera, los inversores podrán entrar en aquel que estimen oportuno. Esta clasificación por tipología se articulará a través de un nuevo vehículo llamado Fondo de Activos Bancarios, que será muy parecido a los fondos tradicionales, aunque más flexible, de manera que agilice su liquidación. En total, la duración máxima que se contempla para el banco malo es de 15 años.

Como ya se ha dicho, nuevo Real Decreto que regulará esta sociedad contempla que los inversores privados tomen el 51% del banco malo, aunque no contará con presencia de capital extranjero ante el desinterés manifestado a los interlocutores del FROB. Hasta la fecha, está presionando a Santander, BBVA y La Caixa, además del resto de bancos sanos, que deberán incorporarse antes del 30 de noviembre de acuerdo con el calendario que maneja Economía.

Sobre uno de los puntos cruciales que determinará la estructura del 'banco malo', el Banco de España contempla la aplicación de descuentos que pueden estar por debajo de las valoraciones de Oliver Wyman, es decir, el valor de transferencia estará por debajo de los descuentos determinados por la auditora, por lo que incrementará las necesidades de capital de las entidades que los aporten, pero también la rentabilidad potencial del vehículo y, en consecuencia, su atractivo para los inversores privados

En principio, Economía quiere cuadrar el círculo, de manera que el precio de transferencia será atractivo, "porque se trata de que sea un buen negocio y tenga expectativas de ganancia", y que a su vez las entidades no requieran de nuevas aportaciones de capital. No obstante, Economía quiere que el precio guarde un equilibrio para que tampoco hunda el mercado inmobiliario. Ahora mismo, existe un pulso entre la troika, que quiere que el precio sea lo más bajo posible, y los bancos 'sanos', que no quieren que el descuento sea excesivo para no tener que aplicarlo a sus propios inmuebles. El 'banco malo' pagará los activos con bonos emitidos por la sociedad, garantizados por el Estado y descontables ante el BCE. 

También se ha conocido hoy que la nueva sociedad tendrá un consejo de entre cinco y 15 miembros, de los que un tercio serán independientes. El Gobierno llevará el Real Decreto de creación de SAREB al Consejo de Ministros del 16 de noviembre, para que entre en vigor el 19. En un plazo de siete días, el Banco de España oficializará los precios de transferencia, aunque los anunciará "en breve". Finalmente, el día 30 tendrá que constituirse la sociedad con más de un 50% de capital privado y proceder a transferir los activos durante el mes de diciembre.