Popular pide ayuda a Botín para su ampliación de capital, de la que recela BBVA

Banco Popular le ha pedido a Banco Santander que le eche una mano para sacar adelante la ampliación de capital, una de las más importantes en sus casi noventa años de historia. El grupo dirigido por Emilio Botín ha confirmado que será uno de los colocadores principales de la emisión de acciones nuevas de su competidor, de la que recela BBVA.

Fuentes próximas a la operación han asegurado que Banco Santander es uno de los que ha respondido de forma positiva a la invitación que el  Banco Popular hizo la pasada semana a una docena de entidades financieras internacionales de primera fila. Mediante un documento confidencial, la institución dirigida por Ángel Ron se puso en contacto con un grupo selecto de brokers para conocer si estarían dispuestos a asegurar la ampliación de capital. Es decir, a vender las acciones que se pongan en el mercado y a quedárselas en el caso de no encontrar compradores que las suscriban.

La invitación era muy general, sin información fundamental para que los bancos respondiesen con compromisos firmes. Ni se hablaba del precio de los títulos nuevos que se emitirán, ni de las comisiones que pagará a los colocadores, ni si el núcleo duro de Popular había garantizado que compraría la parte correspondiente de la ampliación. "El éxito o el fracaso depende de lo que hagan Allianz, Credit Mutuel y Amorín", subrayan desde varios bancos de negocios. De momento, no se han pronunciado.

Pese a esos detalles tan fundamentales, fuentes cercanas a la transacción aseveran que Santander ya ha dado su visto bueno a su participación, un apoyo esencial para convencer a otros brokers a sumarse a colocación. Fuentes financieras indican que entidades como Morgan Stanley, Deutsche Bank, Barclays y UBS también han confirmado su presencia, pendientes de conocer las condiciones de la ampliación.

Sin embargo, BBVA se mantiene fuera de la operación por la que Banco Popular quiere levantar hasta 2.500 millones de euros. Las versiones sobre su postura son muy distintas. Fuentes próximas al emisor aseguran que no ha sido invitado en un principio y que ha sido el equipo de Francisco González el que se ha ofrecido a colaborar. Para añadir que, aunque faltan semanas para configurar el grupo de bancos finales, no se contempla su participación.

El precedente de Bankia

Por su parte, desde BBVA, que ha declinado hacer ningún comentario oficial por estar bajo compromiso de confidencialidad, se apunta a que todavía no se ha presentado una oferta formal y que habrá que esperar a saber más detalles de la emisión. Una postura fría que recuerda a la que el banco adoptó en la Oferta Pública de Suscripción (OPS) de Bankia.

En aquella colocación, calificada de riesgo sistémico para el conjunto del sistema financiero español y para la economía, González fue el único presidente de un banco nacional que rechazó participar en la venta de las acciones. Santander sí lo hizo, aunque a última hora se limitó solo al tramo institucional, ya que rehusó poner su red de oficinas para captar inversores para Bankia.

La posición de Santander y la de BBVA se corresponden con los elogios que Jacobo González-Robatto, director financiero de Popular, dedicó el pasado lunes al primero en la conferencia telefónica que mantuvo con los analistas para presentar la operación. “Es el mejor banco del mundo”, dijo sobre Santander, cuando expuso su sorpresa al conocer que a Popular se le exigían 3.200 millones de capital cuando otros, como BBVA, La Caixa y Sabadell, salían mejor parados pese a tener más oficinas y más créditos.

Fuentes del mercado indican que no será fácil convencer a muchos comités de riesgos de bancos internacionales para que aseguren una oferta de acciones de una entidad española que pide dinero para "reparar un balance" y dárselo, además, "al mismo gestor que lo ha roto", en referencia directa a Ron. Se apunta a que el descuento será superior al 50% sobre la cotización actual de Popular.