La banca extranjera rechaza financiar el rescate de las comunidades en apuros

El Ministerio de Economía está teniendo problemas para conseguir los 6.000 millones de euros con los que pretende financiar, a través de Loterías y Apuestas del Estado (LAE), el rescate las comunidades autónomas. Varios bancos extranjeros han rechazado participar en el préstamo puente solicitado por el Gobierno español antes de la emisión de bonos prevista para el otoño.

El pasado 25 de julio, la LAE envió un documento a un amplío número de bancos internacionales para saber cuánto estarían dispuesto a aportar a un préstamo sindicado de hasta 6.000 millones de euros. Con esa línea de financiación se aseguraba un tercio de los 18.000 millones del fondo constituido por el Gobierno para  dar liquidez a las finanzas de las comunidades autónomas. Los 12.000 millones restantes saldrían de la banca nacional -8.000- y del propio Tesoro, los 4.000 finales.

Dos semanas después, Economía ha comprobado que un gran número de entidades no están por la labor de echar una mano para solucionar un problema de gran urgencia ante la imposibilidad de las comunidades de acudir a los mercados de capitales. Muchas ni han respondido al Ministerio por el rechazo de los comités de riesgo de sus sedes operativas en Londres a tomar riesgo relacionado con España.

Oficialmente, el Minsiterio de Economía ha matizado que si hay interés por entrar en el crédito y que "ha recibido numerosas cartas de compromisos por parte de la banca extranjera". Sin embargo, las mismas fuentes ni dan cifras del dinero captado ni las entidades que están dispuestas a participar.

Bastantes grupos financieros internacionales, como Barclays, Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland, HSBC, Citi, AXA y Allianz han reducido drásticamente en los últimos meses su exposición a la deuda nacional por el temor a que Moody´s le quite el rating al Tesoro. La decisión de la agencia de calificación está prevista para principios de septiembre, por lo que gran parte de la banca extranjera prefiere esperar al informe que podría poner a España en bono basura.

El respaldo de Standard & Poor´s, que la semana pasada apoyó las medidas adoptadas por el Gobierno de Mariano Rajoy para hacer frente a la crisis, no ha sido de  momento suficiente para convencerles de prestar dinero a Loterías. Se considera que, aunque la empresa de juegos es un seguro de vida, detrás del ente público está el Estado, de cuya solvencia se duda por la imposibilidad de financiarse a precios razonables.

Creadores de mercado

Por este motivo, fuentes financieras indican que serán los bancos nacionales los que aporten esos 6.000 millones de euros para socorrer a comunidades como Valencia, Cataluña, Murcia o Castilla-La Mancha, que han pedido el rescate o lo harán en las próximas semanas. Se espera que grupos como BBVA, Santander, La Caixa, Bankia, Banesto, Bankinter, la CECA y el Banco Cooperativo Español, todos ellos creadores de mercado del Tesoro (emisores de deuda) acudan a la llamada de Economía. Entre los extranjeros que también tienen esta condición están JP Morgan, Citigroup, Societé Générale, Barclays, Nomura, Commerzbank, Crédit Suisse, HSBC, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Natixis, Royal Bank of Scotland, BNP Paribas y Crédit Agricole.

El préstamo puente de 6.000 millones es el paso previo a la emisión de bonos por la misma cantidad que el Gobierno quiere hacer en nombre de Loterías. La petición de la línea de financiación responde al interés de Economía de acotar el problema en el tiempo, ya que una colocación de títulos de renta fija requiere varios meses de preparación. Entre otras cosas porque en primer lugar la LAE tiene que pedir el rating a las agencias de calificación, que tardarían semanas en emitir su informe.

Con esa valoración, el Estado podría salir a vender los bonos con a un precio que dependería de la tasación previa de Standard & Poor´s y Moody´s, entre otras. Una vez colocado ese papel, el Tesoro le repagaría a los acreedores el préstamo puente cuyo tipo de interés oscilará en función del tiempo que trascurra entre la firma del crédito y la citada emisión.