Eroski pone a la venta otra red de gasolineras para cumplir con la banca

Eroski sigue con la estricta dieta que a finales de 2009 le impusieron los bancos que le refinanciaron deuda por cerca de 1.700 millones. La empresa vasca se ha desprendido de todos los activos que ha podido para cumplir con sus compromisos. Lo último que ha puesto en el mercado es su red de gasolineras de la que el año pasado ya se desprendió del 50%.

Fuentes próximas al grupo de distribución han confirmado la operación, por la que Eroski pretende vender entre 20 y 30 estaciones de servicio que todavía mantiene bajo su control tras colocar el pasado año 28 a Axa Real Estate. El fondo inmobiliario de la aseguradora francesa compró los locales y posteriormente se los alquiló a la compañía vasca, que mantiene la gestión de las gasolineras.

Es lo que se conoce como sale & leaseback o venta del activo con opción de alquiler posterior, una operación muy utilizada por la banca para obtener liquidez mediante la transmisión de la propiedad de sus redes de sucursales o sus centros corporativos a cambio de pagar un tipo de interés por el arrendamiento. En el caso de Eroski, la empresa de supermercados pretende quedarse 20 años con la gestión de los puntos de venta de combustible, tal y como hizo en la operación de 2011.

Esa desinversión de 28 estaciones de servició le permitió ingresar 55 millones, por lo que la colocación del resto de la red de gasolineras –tenía 58 en total- le puede reportar una cifra similar. Fuentes financieras aseguran que entre los fondos de infraestructuras y entre los grupos petroleros hay mucho interés por este tipo de activos, como se ha comprobado en las últimas transacciones.

Hace tres días, Cepsa ejecutó la compra del 100% de las acciones de Chevron España, lo que ha supuesto que la compañía energética se encargará del negocio de combustible y carburante en las Islas Canarias, así como del de lubricantes en España, Portugal y Gibraltar y el de aviación en la península y Baleares. Además, la operación incluía la adquisición por parte de Cepsa de las 64 estaciones de servicio  bajo la marca Texaco en el archipiélago canario.

Precisamente, una empresa de las islas afortunadas, Disa, propiedad de Demetrio Carceller, principalmente accionista de Sacyr Vallehermoso y consejero de Respsol, es otra de las que ha estado peinado todas las redes de gasolineras que se han sido ofrecidas al mercado en los últimos meses. Su último movimiento fue la compra de varias gasolineras a la británica BP.

Cortar jamón

Debido a las fuertes pérdidas acumuladas en los tres últimos años, Eroski se vio obligada a pedir más tiempo a la banca para hacer frente a los compromisos financieros que asumió cuando a mediados de 2007 compró su rival Caprabo por 1.300 millones. Gran parte de esa operación, con la que la empresa vasca dio un gran salto de cuota de mercado en España, se pagó con deuda bancaria, a la que no pudo hacer frente apenas doce meses después.

Tras acordar un alargamiento de los plazos de vencimiento, Eroski se comprometió a vender todo lo que pudiera para devolver los préstamos. Por ellos, en diciembre del pasado año se deshizo de su red de 20 supermercados en el sur de Francia por unos 150 millones de euros.  Antes había acordado con el fondo inmobiliario Rockspring el traspaso por 45 millones de 20 locales comerciales para operarlos en alquiler. A mediados de 2011, el grupo de distribución hizo público que había ingresado 500 millones de euros por la cesión de la propiedad de inmuebles desde que la banca le pidió la cuenta. Con todos estos sacrificios, Eroski cree que incluso podrá superar los objetivos de reducción de deuda.

Grupo Eroski dispone de una red comercial de más de 2.300 establecimientos, integrada por las cadenas de hipermercados Eroski; supermercados Eroski Center, Eroski City y Caprabo; gasolineras Eroski; oficinas de viajes Eroski; tiendas de deporte Forum Sport; perfumerías IF y tiendas de ocio y cultura Abac, a los que hay que añadir la división de cash, las plataformas logísticas y más de 480 autoservicios franquiciados.