Lion Capital viene a comerse los restaurantes italianos de Corpfin

Cambio de tercio en la venta de Restauravia. El grupo de restauración que agrupa las franquicias de restaurantes italianos Il Pasitificcio, Trastevere y La Tagliatella puede pasar a manos del fondo británico de capital riesgo Lion Capital, según aseguran fuentes del sector financiero. El proceso de venta iniciado por la española Corpfin, propietario de la cadena de restaurantes, sufre así una modificación respecto a los planes en marcha, después de que se haya caído la oferta prevista por Advent, que resultó finalista entre otros private equity.

 

A comienzos de año, Corpfin decidió sacar al mercado Restauravia ante el potencial interés existente en el mercado. Para ello, la gestora de fondos de capital riesgo concedió a la firma de asesoramiento Socios Financieros el mandato para que coordinara el proceso de venta. En principio, entre los candidatos preliminares figuraron Zena (La Vaca Argentina, Fosters Hollywood, Cañs y Tapas…), Agrolimen (Eat & Out) y la cadena VIPS (Ginos), el fondo 3i a través de su participada Café&Té y algunos operadores internacionales.

Aunque se barajó la posibilidad de sacar su grupo de restauración al nuevo Mercado Alternativo Bursátil (MAB), el equipo de Corpfin optó por organizar una venta organizada ante el interés mostrado por Zena, controlada por CVC, y por otros inversores. Aunque la firma dirigida por Patrick Gandarias y Carlos Lavilla no ha agotado su periodo para desinvertir, la necesidad compradora existente en el mercado ha hecho que comiencen a realizarse ofertas por participadas de otros competidores interesados en vender.

La operación de Restauravia puede servir a Lion Capital para colarse en el mercado español, donde todavía no ha realizado ninguna inversión directa. El fondo de capital riesgo británico, fundado en 2004 por los antiguos socios europeos del gigante KKR, está especializado en el sector consumo y ha realizado inversiones a lo largo de toda Europa en compañías como Orangina-Trina, Findus, American Apparel, Jimmy Choo, Weetabix o Hena. Entre el equipo gestor destaca el español Javier Ferrán, ex presidente ejecutivo de Bacardy.

En el caso de Restauravia, creada a finales de 2006, Lion Capital aterrizaría en un proyecto clásico de negocio en construcción que cuenta en la actualidad con más de 80 establecimientos de La Tagliatella (entre franquiciados y propios) y 27 centros de KFC, cerca de la mitad de los existentes en la Península. Según información pública de Corpfin, el grupo cerró el último ejercicio con 25 millones de ebitda y más de 120 millones de facturación, referencias determinantes para fijar el precio final de la operación, que podría superar los 100 millones.

Precisamente, la consultora Eneas Corporate Finance presentó ayer un informe sobre la situación del mercado de fusiones y adquisiciones en el middle market español, en el que destacaba claros síntomas de recuperación, tras dos años de práctica inactividad. “El primer semestre de 2010 ha supuesto un punto de inflexión”, explican desde la boutique. “En este periodo, el volumen de inversión ha sido superior a los 1.200 millones de euros, un incremento de casi el 50% respecto al año anterior y casi al mismo nivel que en 2006”.