Los analistas creen que Prisa ampliará capital tras su acuerdo con Telefónica

Los analistas consultados hoy por Efe creen que Prisa ampliará capital para poder pagar los 1.950 millones de euros que debe abonar a los bancos antes de abril de 2010, después de vender el 21% de Digital+ a Telefónica por 470 millones, con lo que ha ingresado casi 900 millones en tres operaciones.

Los expertos bursátiles consideran que el mercado "da por descontado" que el grupo de medios de comunicación venderá otro 20% de Digital+, por lo que Prisa necesitaría más de 500 millones para saldar su compromiso con las entidades financieras, cuya fórmula "más probable" pasaría por ampliar capital, lo que conllevaría la bajada de su cotización.

No obstante, los analistas descartaron que el acuerdo haya influido en la cotización de hoy de Prisa, que registró la cuarta mayor caída de la Bolsa española, al desplomarse sus títulos el 6,47% hasta los 3,18 euros por acción, frente a los 3,4 euros de la sesión anterior.

Así, ante las opciones "reducidas" de vender más activos, según el analista de Renta 4 Iván San Félix, se espera una ampliación de capital que iría de entre 500 a 800 millones, que, según la analista de Ahorro Corporación Virginia Pérez, podría suponer que la participación de la familia Polanco, que actualmente ronda el 70%, se redujese hasta cerca del 50%.

Tanto Pérez como San Félix tildaron de "buena" para Prisa la operación con Telefónica, debido a que permite "acercarse" a pagar la cantidad de deuda que debe saldar a finales del primer trimestre de 2010.

Sin embargo, la analista de Ahorro Corporación recordó que la situación sigue "complicada" para el grupo, "pero menos", y recalcó que, con la venta de las últimas participaciones, Prisa también se asegura consolidar los resultados de sus filiales.

Además, subrayó que, tras ingresar casi 900 millones, se reducirán los intereses a los que debía hacer frente por la deuda, al tiempo que sostuvo que "no afecta" que la cantidad de la operación con la operadora se pague parte en efectivo y otra en canje de deuda.

De la misma manera, destacó que al grupo de medios de comunicación le viene "bien" estrechar lazos con Telefónica y que a la operadora entrar en Prisa "le encaja perfectamente".

A este respecto, San Félix opinó que la noticia "no tuvo mucho impacto" en la cotización de Telefónica, ya que para la operadora se trata de "un movimiento defensivo".

Para Prisa, según el experto de Renta 4, vender este paquete de Digital+ a un precio más elevado parecía "difícil" de conseguir, tras perder los derechos de retransmisión de los partidos de fútbol.

En cualquier caso, Virginia Pérez recordó que el grupo de comunicación vendió una participación de Sogecable a mitad de precio de lo que la compraron, mientras que la venta de Media Capital se cerró al 70% de lo que la adquirieron.

Prisa ingresó el pasado 28 de septiembre casi 400 millones de euros por la venta del 25% de Santillana al fondo DLJ South American Partners por cerca de 250 millones, y del 35% de Media Capital al grupo luso Ongoing por 150 millones de euros.