Ibersecurities ve bien a Clínica Baviera: 'comprar' con valor teórico en 27,5 euros

El bróker Ibersecurities, de Banco Sabadell, ha iniciado la cobertura de Clínica Baviera con precio objetivo en 27,5 euros por acción y recomendación de 'comprar'.

"[La valoración] está basada en una valoración por Descuento de flujos de caja (DCF) y en un modelo de negocio en pleno momentum de crecimiento (“boom” del negocio oftalmológico y expansión del negocio estético) con una estructura financiera sin deuda (caja neta 1,8 M euros) y una atractiva retribución al accionista (rentabilidad para 2007 en el 2,6%).

"El valor ha subido un 26,1% desde el precio de OPV. Aún así cotiza con unos ratios ajustados a los de sus comparables (PER’08 19,4x vs DERM 26,3x vs LCA Vision 16,7x) y podría justificar una prima en la cotización por sus márgenes más elevados, su sólida posición financiera y el crecimiento esperado (con riesgos acotados)", añade Jesús Domínguez, analista de la firma.