Antena 3 sella la fusión con la Sexta tras cederle el 14% del capital

Antena 3 y la Sexta firman su integración este miércoles si no hay contratiempos de última hora. Según aseguran fuentes conocedoras de la operación, ésta otorgará a la cadena de José Miguel Contreras un 14% del nuevo holding, además de una cantidad que se elevará a 104 millones de euros que no se entregarán en un pago sino como asunción de deuda. El 14% se divide en dos tramos, en el que un 7% está condicionado al cumplimiento de una serie de objetivos por parte de la Sexta.

Ese montante superior a 100 millones que asumen las cuentas de Antena 3 equivale a entre un 8% y un 9% adicional de la cadena de Planeta, que el lunes cerró con una capitalización próxima a los mil millones de euros. Como paso previo a la transacción, Imagina -accionista de referencia de la Sexta- y Televisa -que posee un 40% de la cadena- cerrarán un canje accionarial: la compañía de Emilio Azcárraga Jean entrará con un 14% en el capital de Imagina a cambio de que ésta se haga cargo de su participación en la Sexta.

Imagina (Globomedia y Mediapro) controlaría -junto a sus socios BBK, El Terrat (Andreu Buenafuente) y Bainet (Karlos Arguiñano)- más del 92% del capital de la Sexta y accedería con una sociedad única a una fusión con Antena 3. “No es lo mismo que los accionistas de la Sexta vayan por separado a una fusión a que se integren desde un vehículo sólido y estable”, apuntaban recientemente fuentes próximas al pacto. Según se añade, la intención de ambas partes es que la Sexta mantenga su personalidad y su línea editorial.

Silvio González tendrá todo el poder

El consejero delegado de la nueva cadena será el de Antena 3, Silvio González. No habrá otro capo. "Mandará Silvio y su equipo. La Sexta podrá decidir quiénes son sus representantes en el Consejo de Administración, pero nada más", aseguran estas fuentes. Un escenario que deja en suspenso el futuro de José Miguel Contreras en el nuevo grupo. Antena 3 tiene previsto celebrar este miércoles un Consejo para aprobar la operación. El cónclave ordinario estaba previsto para el próximo 21 de diciembre.

Como publicó este diario la semana pasada, la operación era cuestión de horas. Precisamente hace ahora dos años que ambas partes anunciaban su intención de fusionarse, en paralelo a la adquisición de Cuatro por parte de Telecinco. El proceso, convertido por momentos en una auténtica montaña rusa, parece cerrarse ahora, alumbrando un mapa audiovisual dominando por dos gigantes que controlan el 85% del mercado. Antena 3 no debería tardar en lanzar un hecho relevante en que anuncie el comienzo de la due diligence.

Todo parecía cerrado el pasado mes de agosto, después de que los negociadores de ambas partes se marcharan de vacaciones con el pacto bajo el brazo. “No hay nada firmado, pero las circunstancias facilitan que salgan los números”, aseguran fuentes fuentes próximas a las conversaciones, en referencia a la debacle publicitaria en las televisiones. Con más impacto en los más pequeños, véase la Sexta. Contreras concedía entonces que la sería “muy complicado” poner la cadena en números negros en 2011. La salida lógica era acelerar la fusión que ahora culmina.