Un 67% de los partícipes de fondos no lee con detalle los folletos de los productos

Los fondos de inversión son el producto que más ofrecen las entidades bancarias a sus clientes en plena sequía de rentabilidad de otras alternativas más conservadoras como los depósitos a plazo fijo o las cuentas remuneradas. Sin embargo, aunque la entrada de clientes en estos vehículos es evidente mes tras mes, el grado de conocimiento sobre estos productos sigue siendo cuanto menos cuestionable, tal y como se extrae a partir de los últimos datos publicados por la encuesta del Observatorio Inverco. Este informe, realizado entre 660 partícipes españoles, analiza el conocimiento de los partícipes sobre los fondos y sus gestores en relación con los distintos perfiles de riesgo.

Y los datos, aunque evolucionan poco a poco hacia un progresivo conocimiento de la industria, siguen arrojando lagunas evidentes. Entre las más significativas, el hecho de que un 67% de los partícipes admite que no se lee con detalle los folletos informativos de los fondos de inversión. Y lo que es más preocupante todavía, que los que más los revisan son aquellos inversores con un perfil dinámico (más propenso al riesgo) que, a su vez, apenas representan un 9% de la base total de clientes analizada. El mismo dato, si se tiene en cuenta la opinión de los inversores conservadores (un 41% de los encuestados) asciende al 76% y en los inversores moderados (la mitad de los consultados), a un46% de personas que admite no leer con atención los detalles de los fondos que contratan.

En esta línea, resulta también revelador preguntar a los partícipes si comprenden la información periódica que reciben de sus fondos de inversión. Un 33% reconoce abiertamente que no es su caso (entre los que se autodefinen como moderados, más de la mitad admiten no comprenderla). La parte medio llena del vaso pone en relieve, no obstante, que cada vez más personas entiende dichos datos. En apenas dos añosla proporción de ahorradores que asegura comprender esta información ha aumentado del 44% al 67%. Desde Inverco justifican estos datos al señalarque "buena parte de estos inversores hasta hace poco tiempo han estado interesados en productos más sencillos como depósitos, sin prestar atención a los fondos".

A la cuestión de cómo consiguen los fondos la rentabilidad que ofrecen, un 19% no tiene claro cuál es el proceso, mientras que otro 16% cree que los fondos sólo invierten en depósitos a plazo fijo. Más divididos se muestran los encuestados a la hora de tener claro quién es el brazo ejecutor que planifica y realiza estas inversiones en los productos. La mayoría -un 41%- cree que esto es papel de las entidades comercializadoras, mientras que un 40% señala a un equipo de gestores profesionales.

En los últimos dos años, hay cambios perceptibles en las categorías de inversión de estos productos. La exposición a renta variable y mixtos ha aumentado del 18% al 22%, en el caso de la primera; y del 18% al 27%, en el caso de los segundos. Frente a esta mayor exposición a los productos de riesgo, los únicos que aportan un plus de rentabilidad en un entorno de tipos cercanos al 0%, la disminución de lo invertido en garantizados (del 38% al 27%) y monetarios (del 17% al 11%).

Con todo y con ello, pese a no leer los folletos o entenderlos a medias en muchos casos, ocho de cada diez partícipes asegura que recomendaría a un amigo contratar un fondo de inversión.

Las tienen, es la realidad, pero no todos los partícipes parecen ser conscientes de ellas, a la vista de los datos. Pregunta: ¿están supervisados por un organismo público? Un 37% desconoce la respuesta.

¿Y qué hay de la inversión en caso de quiebra de la entidad? En este punto, un 52% de los inversores reconoce no saber si su dinero está salvaguardado. El desconocimiento también llega, aunque en menor medida, a la hora de hablar del diferimiento en el pago de impuestos de los fondos. Un 24% de los partícipes consultados no conoce las condiciones fiscales especiales de estos productos.

Por último, aunque no menos relevante, cabe señalar que más de la mitad de los encuestados (un 53%) considera razonables las comisiones de gestión que se aplican sobreestos vehículos.