Más tensión. La prima de riesgo ha saltado esta mañana más de 30 puntos básicos hasta los 489 puntos, aunque con la llegada de la tarde ha moderado ligeramente la subida hasta cerrar en los 477 puntos básicos, su nivel más alto en la historia del euro. Las tensiones sobre Grecia, a la espera de un acuerdo cada vez más difícil de conseguir para formar Gobierno, impactan hoy sobre el bono español.  El resultado es que la rentabilidad ha superado de nuevo y sin apenas resistencia la cota crítica del 6%, hasta el 6,17% exactamente. Un nivel de altísimo riesgo.

A dos años, el bono español se sitúa ya a las puertas de un inquietante 4%, exactamente en el 3,84%, una cifra que contrasta con el insignificante 0,58% de Alemania o el 0,150% negativo de Suiza. De esta manera, el diferencial entre el bono español y el bund se sitúa en su nivel más alto, por encima de los máximos del pasado mes de noviembre en los 468 puntos básicos."

"Estamos en máximos históricos insostenibles que induce a que hay que hacer algo, tanto por parte de las autoridades españolas como por las europeas", explica a Cotizalia.com Alberto Matellán, director de estrategia y macroeconomía de Inverseguros. "Europa tiene que mostrar más unidad pero no están por la labor. El problema es que están más preocupados por Grecia que por España y para salvar la Unión Europea, ya sea con o sin Grecia en ella, necesita a España".

La fuerte subida del diferencial se ha producido en una jornada de examen para el Tesoro Público. España ha colocado 2.900 millones de euros en letras a 12 y 18 meses por la que ha pagado un 13% en la referencia de un año.

La subasta llegaba en un momento clave, tras la aprobación de la reforma financiera aprobada el viernes por la que las entidades financieras han reconocido nuevas necesidades de 15.000 millones de euros. El jueves el Tesoro tiene otra prueba de fuego con la colocación de obligaciones con vencimiento en enero de 2015 y 2016. Por su parte, Italia ha colocado otros 5.000 millones sin apenas aumento de coste.

"El mercado ha valorado mal la reforma financiera. Si esta tarde, el Gobierno da más detalles en Bruselas y convencen a los mercados, el diferencial bajará. Los mercados están pidiendo que se juegue claro", asegura Matellán.

Italia está sufriendo aún  más que España el impacto de las renovadas tensiones en el mercado de deuda. La rentabilidad de su bono a 10 años crece hasta el 5,67%. Todo lo contrario le ocurre al ‘bund’ alemán, que ejerce de nuevo como valor refugio en un dìa clave para el futuro del euro. La rentabilidad a 10 años se sitúa por debajo del 1,45% después de las elecciones de Renania del Norte-Westfalia, que han supuesto un duro revés para la canciller Ángela Merkel.

En pleno ataque de pánico sobre la posibilidad de que Grecia abandone el euro, el rendimiento del bono griego a 10 años se dispara hata 197 puntos básicos o el 26,29%. Mientras, el rendimiento del bono portugués se afianza por encima del 10,55% tras una subida de otros 11 puntos básicos. Los países con monda propia -Gran Bretaña, Suiza o Finlandia- ven como sus rentabilidades hacen exactamente el camino contrario y caen con fuerza.