Análisis técnico de DJ Eurostoxx50, estrategias recomendadas a 06/08/2009

El impulso al alza que comenzó en 1.765, mínimo anual alcanzado en marzo de 2009, se frenó en 2.549, nivel próximo al máximo anual y resistencia clave de mercado establecido en 2.608. Con posterioridad la cotización desarrolla un duradero movimiento lateral, superior a los dos meses, que ha dado lugar a (1) la formación de divergencias bajistas en los indicadores técnicos en gráfico diario (oscilador RSI e indicador MACD) y a (2) que comiencen a aparecer figuras chartistas de giro a la baja (ver H-C-H dibujado en el gráfico).

La aparición de estos signos de cansancio a corto plazo una vez que el impulso al alza desde mínimos anuales ha permitido que los indicadores semanales eliminen la extrema sobreventa acumulada a lo largo del año pasado, nos hace considerar que el riesgo reside en que la tendencia bajista de fondo reaparezca.

DJ Eurostoxx50 gráfico semanal  (Soportes 2.318 y 1.765 / Resistencias 2.549 y 2.608)

En base a este escenario y con los niveles técnicos trazados en el gráfico diario inferior recomendamos la siguiente operativa a corto plazo:

Mantener posiciones cortas abiertas mientras no asistamos a un cierre diario superior al máximo de la semana pasada establecido en 2.459.

Acumular / adoptar nuevas posiciones cortas si el precio activa la formación de H-C-H con una ruptura a cierre diario de 2.318. Para esta posición fijaríamos un objetivo en la siguiente zona de soporte comprendida entre 2.186 y 2.122. Acompañaríamos el movimiento con un stop dinámico superior a la directriz bajista trazada en el gráfico y que, en la sesión de hoy, cotiza en torno a 2.452.

Un cierre diario superior a 2.459 disminuiría la presión bajista y anularía la figura chartista de H-C-H. En estas circunstancias consideramos que la cotización puede continuar consolidando niveles en forma de movimiento lateral y el riesgo reside en un testeo de la zona de máximos anuales comprendida entre 2.549 y 2.608.

DJ Eurostoxx50 gráfico diario (Soportes 2.318 y 2.186 / Resistencias 2.459 y 2.549)

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto a) En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant PUT strike 2300 de DJ Eurostoxx50 emitido por Société Générale (A1361) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 5.25.

(Supuesto b) En esta situación podría ser interesante la compra de un Warrant PUT strike 2000 de DJ Eurostoxx50 emitido por Société Générale (A1353) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 4.75.

(Supuesto c) En este contexto podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 2500 de DJ Eurostoxx50 emitido por Société Générale (A1359) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 9.63 o acumular posiciones en el Warrant CALL strike 2500 de DJ Eurostoxx50 emitido por Société Générale (A1360) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 6.33, para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 2300 de DJ Eurostoxx50 emitido por Société Générale (A1361) con vencimiento 18/12/2009, precio de compra de 0.16 euros para un spot en 2450 puntos, objetivo de bajada hasta los 2318 puntos, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 06 de Julio de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

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