Análisis técnico de Red Eléctrica, estratégias recomendadas a 02/03/2009

Desde que la cotización estableció un mínimo significativo en 26,80 ha recuperado posiciones con fuerza hasta encontrar techo en diciembre de 2008 en 33,65. Amplio impulso alcista que ha permitido que el oscilador RSI abandone los extremos niveles de sobreventa, alcanzados en octubre de 2008, y se establezca en niveles neutrales. Una vez corregida la elevada sobreventa consideramos que el riesgo de que la tendencia bajista de fondo vuelva a imponerse aumenta.

Red Eléctrica gráfico semanal (Soportes 26,80 y 25,26 / Resistencias 33,65 y 37,63)

A su vez, en gráfico diario podemos observar la formación de una figura chartista de giro a la baja, H-C-H, que amenaza con amplias cesiones. En este contexto consideramos oportuna la siguiente operativa:

Mantener posiciones cortas abiertas mientras el precio no recupere posiciones con fuerza y supere a cierre diario el máximo de FEB09, 33,65.

Acumular posiciones cortas si el precio continúa perdiendo posiciones y con un cierre diario inferior a 29,13 confirma la ruptura de la línea de cuello del H-C-H. En este caso fijaríamos un primer objetivo en el siguiente nivel de apoyo, 29,13, y estableceríamos un stop superior al máximo de la semana pasada, 32,56.

Una recuperación del segundo nivel de resistencia, 33,65, desactiva formación bajista de H-C-H y confirma ruptura de directriz bajista trazado en el gráfico. En este caso desactivamos el riesgo de cesiones y la apertura de posiciones largas con objetivo en el máximo anual, 36,91, tiene cabida.

Red Eléctrica gráfico diario (Soportes 29,13 y 26,80 / Resistencias 32,56 y 33,65)

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto b) En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant PUT strike 30 de RED ELÉCTRICA DE ESPAÑA emitido por Société Générale (98117) con fecha de vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 2.96.

(Supuesto c) En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 35 de RED ELÉCTRICA DE ESPAÑA emitido por Société Générale (98116) emitido por Société Générale (98116) con fecha de vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 4.55 o la compra de un Warrant CALL strike 35 de RED ELÉCTRICA DE ESPAÑA emitido por Société Générale (A0152) con fecha de vencimiento 18/09/2009 y una elasticidad de 3.51, para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL PUT strike de RED ELÉCTRICA DE ESPAÑA emitido por Société Générale (98117) con vencimiento 19/06/2009, precio de compra de 0.82 euros para un spot en 30.97 euros, objetivo hasta los 26.80, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 02 de Marzo de 2009 a las 12:00h) dado y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

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