Análisis técnico de Bankinter, estrategias recomendadas a 23/02/2009

El último impulso alcista desarrollado por la cotización desde niveles próximos al mínimo anual, 5,82, provoca un giro al alza en los indicadores técnicos en gráfico semanal (indicador MACD supera su señal y oscilador RSI repunta de forma sostenida). El momento y las significativas divergencias alcistas formadas en este marco temporal invitan a considerar que el rebote tiene amplio recorrido al alza.

Bankinter gráfico semanal (Soportes 5,64 y 5,82 / Resistencias 7,70 y 9,25)

Sin embargo en gráfico diario observamos que una vez el precio encuentra resistencia a la altura de la directriz bajista de largo plazo pierde posiciones con fuerza. Provocando un giro a la baja en los indicadores a corto y poniendo de manifiesto la dificultad de la cotización para cambiar la estructura de máximos decrecientes de fondo.

En estas circunstancias consideramos oportuno esperar a que la cotización adquiera dirección con una ruptura de niveles antes de posicionarnos. De esta forma recomendamos:

Adoptar posiciones alcistas si el precio confirma la ruptura de la directriz bajista de largo plazo trazada en el gráfico con un cierre superior al primer nivel de resistencia, 7,70. Para esta operación fijaríamos un objetivo en niveles próximos al máximo de OCT08, 9,95, y acompañaríamos con un stop dinámico en la directriz alcista de corto plazo trazada en el gráfico y que hoy cotiza en 6,60.

Por el contrario, una pérdida del primer soporte establecido en 6,60 confirmaría la ruptura de la directriz alcista de corto plazo trazada y acentuaría la presión vendedora dejando recorrido hasta la zona de soporte clave comprendida entre 5,82 y 5,64. Circunstancia que favorecería la apertura de posiciones cortas con un stop superior a la directriz bajista de largo plazo que hoy cotiza en torno a 7,49.

Bankinter gráfico diario (Soportes 6,60 y 5,82 / Resistencias 7,70 y 9,95)

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto a) En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 10 de BANKINTER emitido por Société Générale (98069) con fecha de vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 4.30 o, para un perfil de inversión más conservador, la compra de una Warrant CALL strike 8.5 de BANKINTER emitido por Société Générale (A0103) con fecha de vencimiento 18/09/2009 y una elasticidad de 2.63.

(Supuesto b) En esta situación podría ser interesante la compra de un Warrant PUT strike 6 de BANKINTER emitido por Société Générale (94624) con fecha de vencimiento 20/03/2009 y una elasticidad de 6.14 o la compra de un Warrant CALL strike 6.5 de BANKINTER  emitido por Société Générale (95989) con fecha de vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 2.52.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 10 de BANKINTER emitido por Société Générale (98069) con vencimiento 19/06/2009, precio de compra de 0.30 euros para un spot en 7.70euros, objetivo hasta los 9.95 euros, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 23 de Febrero de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

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