James Simons, de Renaissance Technologies.
Gestor de 'hedge fund', la profesión mejor pagada del mundo
@Elena Sanz - 27/04/2007
Las suculentas comisiones de gestión y sobre beneficios de los hedge funds han encumbrado a lo más alto a los gestores de estos fondos. De la noche a la mañana se han convertido en los profesionales mejor pagados y algunos de ellos cobran más de 1.000 millones de dólares al año.
Sus sueldos llegan a empequeñecer incluso a los de los principales ejecutivos de Wall Street (ver noticia). Entre todos los gestores de hedge funds, según el ranking elaborado por la revista Alpha, el que destaca por encima de los demás es James Simons (en la imagen de portada), fundador de Renaissance Technologies. Este antiguo profesor de matemáticas de 69 años, que utiliza sistemas matemáticos a través de ordenador para apostar en acciones, bonos y materias primas, ingresó en su cuenta corriente 1.700 millones de dólares en 2006.
Sin embargo, Simons no es el único miembro de este exclusivo ‘club de los 1.000 millones’. También forman parte de él Kenneth Griffin y Edward Lampert, que se llevaron a casa más de mil millones de dólares cada uno.
Según el ranking elaborado por esta revista, los 25 gestores de hedge funds mejor pagados alcanzaron conjuntamente los 14.000 millones de dólares, una cifra similar al beneficio de JP Morgan Chase durante 2006 o la cantidad suficiente para pagar a los 80.000 profesores de la ciudad de Nueva York durante tres años.
Para entrar en esta sofisticada lista de los Top-25 hay que ganar, como mínimo, 240 millones de dólares. En el año 2005, sólo hacía falta cobrar la mitad para entrar en este ranking, muy por encima también de los 30 millones de dólares exigidos en los ejercicios precedentes.
Todo ello se debe a las ingentes cantidades de capital que han entrado en los hedge funds, especialmente desde los fondos de pensiones y grandes inversores, lo que, unido a la fortaleza de los mercados y a sus suculentos honorarios, han permitido engordar sus cuentas corrientes.
Grandes sueldos para altas rentabilidades
Sin olvidar, por su puesto, su buena gestión al frente de sus fondos. Por ejemplo, James Simons obtuvo con su fondo Medallion un retorno del 44% en 2006, superando la media anual del 36%, registrada desde 1988, excluyendo el 5% de comisión de gestión y un 44% de comisión sobre los resultados. Sin excluir estos dos conceptos, las ganancias del fondo durante 2006 habría sido del 79%, según la revista Alpha.
Tampoco le fueron nada mal las cosas a Kenneth Griffin, director de Citadel. Los dos hedge funds más importantes de la gestora –Kensington Global Strategies y Wellington- obtuvieron rentabilidades superiores al 30% el año pasado, una vez restado el 20% de comisión sobre los resultados obtenidos.
En la lista de los mejor pagados también figuran nombres muy conocidos dentro del mercado financiero mundial como el millonario George Soros, que ha ganado 950 millones de dólares al frente de Soros Fund Management o Carl Icahn, el ‘Gordon Gekko’ de Wall Street, que obtuvo 600 millones, uno de los últimos en sumarse a la moda de los hedge funds con su fondo Icahn Partners.
Los gestores mejor pagados
(Fuente: Alpha Magazine)
| Nombre | Empresa | Ganancias en 2006 |
| James Simons | Renaissance Tecnologies | 1.700 millones de dólares |
| Kenneth Griffin | Citadel Investment Group | 1.400 millones de dólares |
| Edward Lampert | ESL Investments | 1.300 millones de dólares |
| George Soros | Soros Fund Management | 950 millones de dólares |
| Steven Cohen | SAC Capital Advisors | 900 millones de dólares |
| Bruce Kovner | Caxton Associates | 715 millones de dólares |
| Paul Tudor Jones II | Tudor Investment | 690 millones de dólares |
| Timothy Barakett | Atticus Capital | 675 millones de dólares |
| David Tepper | Appaloosa Management | 670 millones de dólares |
| Carl Icahn | Icahn Partners | 600 millones de dólares |
Opiniones de los lectores (11)
11. CruzRojaViernes, 27/04/2007, 17:57 h.
¿Donde esta Cachuli para darnos su opinion tan elocuente y experimentada sobre hedge funds?
10. NPIViernes, 27/04/2007, 16:39 h.
Gracias Antón!!! Entonces ¿donde está la diferencia con un fondo normal y corriente? porque por lo que has explicado y si yo no te he entendido mal, en muchas cosas se parecen. Gracias de nuevo y perdón por la ignorancia!!
9. anton21Viernes, 27/04/2007, 15:27 h.
(continuo) el retorno absoluto trata de conseguir ganar dinero bajo cualquier circunstancia de mercado, baje o suba, mediante inversiones normalmente MUY CONSERVADORAS y debidamente cubiertas eliminando aquellos riesgos que no se desean asumir. tema distinto es que el 75% de los fondos no lo cumplan, pero es conceptualmente incorrecto asumir que un hedge fund es una estrategia altamente arriesgada. algunos de los mayores y mejores hedge funds del mundo ni usan apalancamiento ni asumen posiciones muy arriesgadas. al contrario, suelen ser hiper conservadores y NO BATEN AL MERCADO (tienen alpha negativa) en mercados alcistas, pero ganan dinero consistentemente, incluso cuando el mercado baja un 10%
8. anton21Viernes, 27/04/2007, 15:23 h.
es incorrecto pensar que los hedge funds son vehiculos de "altisimo riesgo" como alguien los ha calificado. no se puede hablar de los hedge funds como si todos hiciesen lo mismo. es mas, en principio, lo que diferencia a un hedge fund de un fondo normal es que estan "hedged", es decir, cubiertos, normalmente de la exposicion al mercado, buscando el llamado "retorno absoluto" que es independiente a la evolucion del mercado. eso no es lo mismo que el alpha, a pesar de que la gente lo use indistintamente. el alpha es el diferencial entre tus ganancias y las del mercado. si el mercado gana un 10% y tu ganas un 17%, has generado un alpha del 7% y ese 7% es lo que deben buscar los inversores pero si el mercado baja un 10% y tu fondo solo un 3% tambien estas generando alpha por 7%.
7. EstoesViernes, 27/04/2007, 13:36 h.
Algunos diran, pues es injusto que los gestores he Hedge Funds hagan tanto dinero. Ya, tambien el carnicero de mi esquina tenia una finca de tomates en Aranjuez recalifico por 20 millones de euros y el currante de la esquina compro una casa en madrid que vale 50 kilos mas que hace 5 anios, y asi 10 millones de historias como estas solo en Espana. Todo eso por tocarse la barriga. Los Hedge Funds unicamente intentan sacar valor de un conocimiento superior. Si lo tienen obviamente hacen mucho dinero, y no es de extranar, ya que incluso hay paletos que se forran sin tener ningun conocimiento superior.
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