Unicaja debuta en bolsa con subidas y con la banca en el punto de mira del mercado

Unicaja Banco no ha decepcionado en su estreno bursátil. Su historia bursátil ha comenzado a las 12 en punto con un primer precio de 1,177 euros, lo que supone una subida del 7% respecto al precio de colocación. No en vano, el debut se había fijado en la parte más baja de la horquilla, que ha supuesto valorar la entidad andaluza en 1.703 millones de euros tras colocar el 40,4% del capital. El banco andaluz ha cerrado la sesión a un precio de 1,170 euros por acción, lo que implica una revalorización del 6,36% y una capitalización de 1.811 millones de euros.

Además, ha logrado sacar adelante su Oferta Pública de Suscripción (OPS) en un entorno más que difícil para el sector cuando no ha pasado ni un mes que el mercado conoció la resolución del Banco Popular, con la venta por un euro a Santander y la amortización de sus acciones. De hecho, la onda expansiva alcanzó precisamente a la entidad que servía de espejo en el proceso de colocación de Unicaja, Liberbank, que tras desplomarse alrededor de un 40% la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) decidió prohibir las operaciones en corto sobre la entidad, algo que no hacía desde el verano de 2012 cuando España estuvo al borde de la quiebra. Y eso una semana después de que Italia se viera obligada también a rescatar a dos de sus bancos.

Este viernes, su presidente, Manuel Azuaga ha realizado el tradicional toque de campana en el Palacio de la Bolsa de Madrid acompañado por el consejero delegado de la entidad, Enrique Sánchez del Villar, y su director financiero, Pablo González. Tras el mismo, Azuaga ha destacado que se trata de un "día histórico" en el que el banco entra a formar parte de "la primera división empresarial". "Damos un paso adelante, pero en la misma dirección en la que hemos avanzado durante los últimos años", ha afirmado.

Con este debut, la entidad ha logrado captar unos 660 millones de euros -descontando el 'greenshoe', una vez descontadas las comisiones de aseguramiento y demás gastos- que destinará a reforzar su posición de capital tras la amortización íntegra los bonos contingentes convertibles (CoCos Frob) por importe de 604 millones del Frob en España Duero y a financiar la adquisición del organismo público en esta misma entidad, cuyo valor asciende a 62 millones de euros.

De hecho, la entidad podría ingresar 66 millones más por el ejercicio de la cláusula 'greenshoe', es decir, una opción de compra reservada a los bancos coordinadores que podrían vender 62,5 millones más de títulos en función de la sobredemanda que exista para el valor.

Al tratarse de una salida a bolsa mediante ampliación de capital, los actuales accionistas han visto ya diluido el valor contable de su participación en la entidad en un 26,4%. La Fundación Bancaria Unicaja es el accionista principal de la entidad, con una participación del 86,7% de su capital. El resto del accionariado está en manos de inversores minoristas (4,5%) e institucionales (8,8%).

Morgan Stanley y UBS han sido los coordinadores globales y agentes colocadores de la operación, mientras que Citigroup y Credit Suisse han ejercido como agentes colocadores. Alantra, Fidentiis y Stifel Nicolaus Europe Limited y Rothschild también participarán en la operación.

Política de dividendo

Adicionalmente, el banco andaluz tiene intención de ofrecer dividendos en el corto plazo y aumentar progresivamente su distribución desde el 12,6% con cargo a los resultados de 2016 hasta el 40% en 2020.

Esta operación fortalecerá el crecimiento de la entidad a medio y largo plazo en un momento en el que el banco se enfoca en el desarrollo de su negocio nacional. El objetivo de Unicaja es alcanzar una rentabilidad (ROE) del 8% en 2020 y mantener una ratio de capital CET1 'fully loaded' superior al 12%.