¿Qué valores habrían hecho rico a Marty McFly si los hubiera comprado en 1985?

¿Qué valores habrían hecho rico a Marty McFly, el personaje que interpretaba Michael J. Fox, si los hubiera comprado cuando inició sus viajes en el tiempo en 1985? Pues la respuesta es que, si hubiera seguido su instinto a la hora de vestirse, habría dado con la mejor acción de Wall Street en los últimos 30 años: Nike, la marca de las zapatillas que llevaba puestas en toda la saga de 'Regreso al futuro'.

Esta compañía se ha revalorizado casi un 47.000% (el 46.922% para ser exactos) entre el 26 de octubre de 1985 -la fecha en que Doc le pide a Marty viajar hasta 2015 para ayudar a sus hijos- si se hubieran reinvertido los dividendos repartidos en el período. Lo cual significa que, si McFly hubiera invertido 10.000 dólares en acciones de Nike en 1985, habría llegado al futuro con un patrimonio de 4,69 millones. Esto demuestra que, en estos plazos tan largos, se puede ganar mucho dinero en compañías con una buena gestión, una marca potente y productos de calidad que saben adaptarse a los tiempos.

Aunque no es una comparación justa, el S&P 500 ha dado una rentabilidad del 2.139% en el mismo período (no es justa porque los índices incluyen tanto las empresas que lo han hecho bien y han sobrevivido como las que lo han hecho mal y han ido despareciendo en el período). Por detrás de Nike aparecen United Health y la ferroviaria Kansas City Southern, ambas por encima del 40.000% de revalorización en estos 30 años.

La compañía de proceso de datos Paychex ha ganado más del 27.000% y más del 10.000% han subido Wells Fargo (uno de los bancos que ha sobrevivido a la crisis financiera), la aseguradora Progressive o la inmobiliaria Lennar. Por cierto, otra empresa emblemática, Intel, estaba a punto de presentar junto a Microsoft una cosa llamada Windows el 20 de noviembre de 1985; ha ganado el 9.000% desde entonces.

Y si invierto ahora, ¿ganaré en el futuro?

Pero ya no sirve de nada llorar por el agua derramada. ¿Todavía se puede ganar dinero con estos valores? Para tratar de hacer una aproximación, el analista Philip van Doorn, de MarketWatch.com, toma dos variables: el crecimiento actual de sus ventas por acción -que considera un indicador más fiable que el de los beneficios- y su valoración de mercado medida por el PER (veces que la cotización en bolsa contiene el beneficio de la empresa, en este caso el estimado para 2016).

En el primer caso, los mayores crecimientos de ventas en la actualidad son para United Health, del 29%, y para Lennar, del 22%; Nike mantiene un moderado prero apreciable 7%. En cuanto a la valoración, los más baratos -es decir, los que tienen un mayor potencial teórico de subida- son Wells Fargo, Lennar de nuevo e Intel, todos ellos por debajo del PER de 15,9 veces de la media del S&P 500.

Invertir a largo plazo resulta si se elige bien

Finalmente, si tomamos las recomendaciones y los precios objetivo de los analistas, Nike es el segundo con más consejos de compra (el 84% de los analistas, sólo superado por el 85% de UnitedHealth). En cuanto al potencial de revalorización implícito en los precios objetivos del consenso a un año, UnitedHealth registra un 20%, mientras que a Nike le conceden sólo un 5%.

Más allá de estas estimaciones, la conclusión que saca Van Doorn es que la impresionante rentabilidad de Nike y el resto de esta lista en los últimos 30 años demuestra como una visión a largo plazo realmente funciona para los inversores que mantienen la fe... y aciertan con las mejores compañías. Algo que suscribirían los gestores que siguen la filosofía 'value' como Warren Buffett o, aquí en casa, Bestinver, azValor (el anterior equipo de la gestora de Acciona) o Valentum, el mejor fondo español de 2015.