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eDreams debuta en bolsa con turbulencias: se deja un 4% en sus primeros compases
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se estrena hoy en el mercado continuo

eDreams debuta en bolsa con turbulencias: se deja un 4% en sus primeros compases

El operador turístico online ha comenzado a cotizar con caídas superiores al 4% en una jornada marcada por las ventas en el conjunto del Viejo Continente

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Han tenido que pasar casi tres años para que la bolsa española acogiese un estreno... y no lo ha hecho con buen pie. En una jornada marcada por las caídas en toda Europa, el parqué se vestía de gala para acoger aeDreams Odigeo, que desde hoy será parte del Mercado Continuo.Sin embargo, el primer día de negociación del operador turístico no ha sido el deseado, pues sus títulos se han dejado un 4,29% en la sesión, hasta 9,81 euros.

La compañía con sede en Londres había comenzado a cotizar a un precio de10,25 euros por títulocon la etiqueta ‘EDR’ y la intención de alcanzar una capitalización en bolsa de unos 1.100 millones. JP Morganha actuadocomo agente de estabilización del valor y ha sobreadjudicado en la oferta un total de 5,5 millones de acciones, según ha comunicado la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Aunque su objetivo principal es reducir deuda con la salida a bolsa, eDreams podría adquirir alguna empresa del sector turístico

El salto al mercado se ha realizado por medio de una Oferta Pública de Venta (OPV), por la que se han lanzado 4,8 millones de títulos existentes, y de una emisión de nuevas acciones a través de una Oferta Pública de Suscripción (OPS), por la que se ponen en el mercado 41,8 millones de acciones nuevas.

De este modo, parte de lo que lo que capte irá destinado a reducir la deuda del grupo, tal y como ya se ha anunciado. No obstante, los objetivos de la sociedadcon esta operación podrían ser más ambiciosos.

Así lo señala el analista de XTB Borja Rubio, quien indica que, además de conseguir financiación, la compañía podría comprar alguna empresa del sector turístico de menor tamaño con lo que consiga captar.

El experto augura que el mercado reaccionará bien a esta salida a bolsa, pues piensa que eDreams tiene un modelo de negocio con bastante recorrido por delante. Sin embargo, avisa de que la competencia será su peor enemigo.

“Es un segmento de mercado muy saturado, tanto en Europa como en Estados Unidos”, resalta Rubio, aunque opina que es un acierto por parte de eDreams el ser de las primeras en salir a bolsa.Por ello, cree que, en un primer momento, conseguirá revalorizarse, “pero luego habrá que ver su desarrollo”.

Tanto para Borja Rubio como para la analista de Selfbank Victoria Torre, el precio de debut de eDreams es una “buena elección” por parte de la empresa, que rebajó sus pretensiones la pasada semana, pues en un primer momento pensaba acudir al mercado a un precio de 11,25 euros.

Para el experto de XTB es un precio que no está sobrevalorado, mientras que Torre considera que lo mejor es que se queda en una horquilla media y no se va al máximo ponderado.

Para la analista de Selfbank, el momento elegido por el operador turístico es bastante bueno, “pues se está volviendo a animar el mercado corporativo”.

Otro aspecto positivo que resaltan los expertos es la fortaleza de la demanda extranjera, en este caso, del 88% del total que ha acudido a la OPV, “lo que demuestra el renovado interés del inversor foráneo por el mercado español”.

Cabe resaltar que eDreams Odigeo, que el pasado 31 de marzo finalizó su año fiscalaunque aún no ha presentado sus cuentas, ingresócasi 312 millones de euros hasta el pasado 31 de diciembre.En su anterior ejercicio,el 2012/2013, facturó 373 millones, con un beneficio bruto de explotación (Ebitda) de 108,4 millones y unas reservas de 8,7 millones.

Han tenido que pasar casi tres años para que la bolsa española acogiese un estreno... y no lo ha hecho con buen pie. En una jornada marcada por las caídas en toda Europa, el parqué se vestía de gala para acoger aeDreams Odigeo, que desde hoy será parte del Mercado Continuo.Sin embargo, el primer día de negociación del operador turístico no ha sido el deseado, pues sus títulos se han dejado un 4,29% en la sesión, hasta 9,81 euros.

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