Los planes de pensiones no se encuentran actualmente entre los productos favoritos de inversión, pese a que son un vehículo expresamente diseñado para ahorrar de cara a la jubilación. Una circunstancia que, dada la coyuntura económica, se torna cada vez más imprescindible. Sin embargo, los bajos retornos que ofrecen habitualmente y su escasa liquidez han desanimado a los partícipes, aunque siempre hay excepciones. Como los productos de bolsa americana que ofrecen rendimientos de dos dígitos.

Desde que estalló la crisis, los reembolsos han sido una constante en los planes de pensiones –al igual que en los fondos de inversión-. Y ello pese a su iliquidez, ya que el dinero invertido solo se puede rescatar sin penalización en determinados supuestos especiales que contempla la ley, como enfermedad grave o paro de larga duración. Y, precisamente por este hecho, y sobre todo por los bajos retornos que ofrecen apenas han captado nuevos activos.  

La actitud de los partícipes no es de extrañar, ya que las cifras son alarmantes. En el último año, los planes se revalorizan de media un 1,53%, pero a tres años solo lo hacen un 0,08% y a cinco años pierden un 0,83%, según los datos de Inverco. Y tampoco a largo plazo, verdadera vocación de estos productos, hay lugar para el optimismo. A diez años ganan un 1,5% y a 15 años, un 1,88%.

No obstante, hay planes individuales que sí están cumpliendo sus objetivos. Y en algunos casos, como los ligados a la bolsa americana, con creces. En estos productos las rentabilidades superan el 20% gracias al rally experimentado por los índices americanos. En el último año, el Dow Jones ha subido un 18,1%, el S&P 500, un 20,5% y el Nasdaq, un 21,4%.

Los planes de pensiones han sabido aprovechar estas ganancias en todo su potencial y muchos las superan ampliamente. Es el caso de ING Direct S&P 500, el producto más rentable del año hasta finales de agosto, con un alza del 33,34%.

Le pisa los talones Mapfre América, con una revalorización del 32,3%. Y tras él se sitúan varios vehículos con ganancias que oscilan entre el 20%, el 28,7% de Banif Bolsa Usa y el 28,9% que registra Plancaixa Bolsa Internacional.

Por el contrario, los peores productos hasta ahora en el año están siendo los planes garantizados, en los que las abultadas ganancias de los anteriores se transforman en caídas igual de generosas. Barclays Solidez 1 pierde un 34,3% en el año, Caser Enero  2026 se deja un 20,9% y Cisne Seguro Variable, otro 20%, por ejemplo.

Los datos muestran, por tanto, que durante este año haber asumido riesgos ha tenido premio. En este sentido, los expertos recomiendan que con un horizonte temporal grande es conveniente invertir en bolsa e ir reduciendo progresivamente la exposición a los mercados a medida que se acerca el momento de la jubilación.