Los ‘hedge funds’ que basan sus decisiones de inversión en las tendencias económicas están deshaciendo sus posiciones cortas sobre los valores europeos al mayor ritmo en tres años, por la esperanza que tiene el mercado de que, al final, el Banco Central Europeo intervenga en el mercado y de que los líderes políticos avancen en los acuerdos necesarios para resolver la crisis de deuda.

Los gestores de este tipo de fondos están cubriendo sus posiciones cortas sobre el Eurostoxx50 con la compra de acciones a la mayor velocidad desde 2009, según los datos recopilados por Bloomberg y JPMorgan.

Esto en un contexto en el que las apuestas bajistas se han prohibido en España sobre índices y acciones y en Italia sobre los valores financieros. Y con las expectativas sobre una intervención del BCE en los mercados de deuda con la compra de títulos a corto plazo, tras el mensaje lanzado el pasado 2 de agosto por su presidente, Mario Draghi.

De hecho, el número de acciones prestadas sobre el Stoxx Europe 600 ha caído un 2,9%, desde el 3,4% al que se encontraban en mayo. La mejora del sentimiento del mercado tras la defensa que hizo Draghi del euro, ha contribuido a que el Eurostoxx50 haya subido más de un 12% en tres semanas, dos veces más de lo que ha ganado el MSCI de Todos los Países. Así que los bajistas han optado por cubrirse. Desde los mínimos de junio, el selectivo europeo ha ganado un 17%, frente al 10% que ha ganado el S&P 500.

“Los ‘hedge funds’ macroeconómicos se han perdido de forma colectiva el efecto  positivo de las noticias políticas de junio y ante la perspectiva de que el Banco Central Europeo vaya a intervenir en el mercado, ahora están capitulando”, señala un responsable de JPMorgan, según recoge Bloomberg.

Los acontecimientos de los dos últimos meses, destaca el responsable de JPMorgan, “era lo que hacía falta para cerrar este tipo de apuestas”. Por su parte, un gestor de North Asset Management, comenta que los inversores han sido reacios a ponerse largos en estos niveles, pero que, “al mismo tiempo están preocupados por las posiciones cortas por la fuerte y continua actividad política”.

La última vez que los ‘hedge funds’ redujeron sus posiciones cortas sobre los índices europeos de forma tan marcada fue en abril de 2009, justo antes del rally del 35% del Stoxx 600, según las cifras del banco estadounidense.