No corren tiempos fáciles para los ahorradores españoles que quieren poner su dinero a buen recaudo. Los bancos nacionales pasan por el que quizá sea el momento más delicado de la historia, cercados por las nuevas exigencias de provisiones, por las agencias de ráting, por la debilidad de sus cuentas de resultados, por la caída de sus cotizaciones y por las dudas que suscita la próxima valoración de sus activos inmobiliarios por parte de tasadores independientes.

En este escenario, ¿dónde colocar el dinero con las máximas garantías? La primera premisa debe ser la seguridad. En los depósitos, el objetivo número uno es blindar el ahorro. Es decir, no depositar en una sola entidad más de los 100.000 euros que garantiza por titular y cuenta corriente el Fondo de Garantía de Depósitos.

Tras una semana marcada por la nacionalización de Bankia y el temor a que la entidad entre en pérdidas –ha anunciado que reformulará sus cuentas- en 2011, los inversores se piensan dónde poner sus ahorros a buen recaudo. En España la oferta es extensísima, aunque las rentabilidades de los depósitos no son tan jugosas como el año pasado. Sucede como con los tréboles: quien encuentra un trébol de cuatro hojas, es decir un 4% a un año, tiene un tesoro.

La gran paradoja es que esa cifra es posible sólo en bancos a los que la crisis ha pasado por la quilla. Es el caso de la nacionalizada Bankia, de la CAM -absorbida por Banco Sabadell- y de Banco de Valencia, en este caso a partir de 30.000 euros, así como de los principales bancos portugueses Espírito Santo y Finantia Sofinloc. Unas cifras muy por encima de la media que intentan retener a los clientes ante la difícil situación de las entidades.

Entre los grandes bancos españoles la tónica dominante es encontrar rendimientos no superiores al 3%. En el caso de Banco Santander, su depósito a un año se remunera al 3,05%, mientras que la rentabilidad del producto BBVA Uno es todavía más baja, hasta alcanzar el 2,65%. 

La oferta es algo más suculenta entre el resto de entidades. Bankinter remunera con un 3,75% a doce meses, mientras que Banco Gallego alcanza el 3,55%. El pelotón del 3% está formado por Caja Sur, Catalunya Caixa y Banco Pastor. Algo más alejado, en el 2,8%, se encuentran Banesto, Caixa Geral y Deutsche Bank.

Pagarés y preferentes, otra historia

Visitar una oficina bancaria para interesarse por sus productos de ahorro termina siempre con una pregunta: ¿Pagarés o depósitos? Los bancos están primando la contratación de los segundos, ya que no sufren la penalización que impone el Banco de España sobre los depósitos cuando superan un determinado límite.

A cambio, la inversión no está garantizada y depende exclusivamente de la solvencia del grupo. Por ejemplo, el primer banco español, Santander, ofrece apenas un 3% por un depósito a un año, mientras que la rentabilidad de sus pagarés a doce meses alcanza el 3,75% a partir de 10.000 euros y el 3,90% a partir de 60.000.