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Rothschild dirigirá la OPV de Loterías, la mayor privatización de la historia
25/05/2011
(14:00h)
El Gobierno ya ha elegido a la entidad que se encargará de dirigir la mayor privatización de la historia. El Ejecutivo ha designado a Rothschild como banco asesor de la enajenación de Loterías y Apuestas del Estado (LAE), que puede ascender a entre 7.000 y 10.000 millones de euros. El banco británico se ha impuesto a Lazard en un concurso peculiar que se ha dilatado mucho en el tiempo. Uría y Menéndez y Clifford Chamce serán los asesores legales de la colocacion, prevista para octubre, que también contará con Pricewaterhouse como asesor estratégico.
El proceso llevaba abierto desde enero, poco después de que Elena Salgado anunciara a finales de 2010 que el Gobierno llevaría a cabo ventas de empresas públicas para reducir el déficit público. Una de ellas era Aena y la otra, la LAE, que sería la primera. El ministerio de Economía pidió ofertas a varias firmas de abogados y a varios bancos de inversión, pero poco antes de resolver la selección la aplazó.
La explicación es que el Ejecutivo había decidido cambiar al equipo gestor, incluido el presidente. El cargo cayó en manos de Aurelio Martínez, exprimer ejecutivo de Instituto de Crédito Oficial (ICO) y de Navantia. Martínez asumió las funciones a mediados de marzo y pidió tiempo para tomar sus decisiones.
Ahora acaba de adoptar una muy importante, la del banco que le asesorará en la mayor Oferta Pública de Venta (OPV) de la historia de España. El récord anterior está en la colocación de acciones que hizo el Estado en 1998 con lo que le restaba del capital de Endesa. La operación ascendió a 6.250 millones de euros.
De esa labor se encargará Rothschild, que el pasado año estuvo al frente de la salida a bolsa de Amadeus, la más grande de España desde finales de 2007. En las próximas semanas tendrá que elegir a los bancos que dirigirán la venta de los títulos de las Loterías del Estado. Fuentes financieras apuntan a que al menos serán cuatro, dos españoles –se da por hecho que serán BBVA y Santander- y otros dos extranjeros.
Porque desde Economía ya se ha trasmitido a los bancos interesados en dirigir la operación que la privatización se hará mediante una colocación entre inversores particulares e institucionales. Aunque todavía es pronto para asegurar qué porcentaje de las acciones se venderán entre ahorradores minoristas, si parece claro que el Gobierno quiere hacer una oferta multitudinaria para hacer partícipe al mayor número posible de personas.
De esta manera, se desestima la opción de vender Loterías y Apuestas del Estado a grandes jugadores del sector. Cuando el Gobierno oficializó su interés en desprenderse de un tercio del capital del ente público, surgieron los nombres de varios candidatos para su compra. Aparecieron Bwin, que negó su interés, la italiana Lottomatica y las españolas Codere, Cirsa y Recreativos Franco. Sin embargo, fuentes del mercado explican que ninguna de ellas tiene la capacidad financiera para adquirir el 30%.
Núcleo duro
Otra alternativa que ha analizado el Gobierno es la creación de un núcleo duro de accionistas en paralelo a la colocación en bolsa, tal y como se hizo en la privatización de Iberia, operación en la que entraron en su capital Caja Madrid, BBVA, El Corte Inglés, British Airways y Logista como inversores de referencia. No obstante, esta fórmula provoca cierto rechazo entre los bancos de inversión porque la experiencia de la aerolínea no salió precisamente bien.
Por ello, y si la situación de los mercados lo permite, Loterías y Apuestas del Estado será una empresa cotizada tras del verano. Se recupera así el viejo sistema de privatizaciones empleado en los años noventa, primero por el PSOE de Felipe González y posteriormente por el PP de José María Aznar. Si se concretan las valoraciones iniciales, según las cuales la capitalización oscilaría entre los 25.000 y los 35.000 millones, la OPV de LAE será la mayor de la historia de la bolsa española. Su importe puede rondar los 10.000 millones.
LA OPINIÓN DE LOS LECTORES
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24EL CACHON 25/05/2011 | 22:04
Joer aqui no hay quien se aclare,los socialistas privatizando empresas publicas y los "liberales" de este foro indignados con que el Estado deje de controlar empresas,Solo les falta a ustedes exigir nacionalizaciones
Con su coherencia de siempre lo que defienden un dia lo atacan otro Se ve que solo estos socialistas han privatizado empresas cosa que los "liberales" no han hecho nunca verdad??
Aqui todos venden y colocan a sus amigos PSOE PP PNV CIU pero se ve que para muchos si lo hacen los sutos es muy correcto pero si lo hacen los otros es un ataque a la Patria y tienen que hacer piruetas para no contradecirse
PD Estaremos pendientes del Canal de Isabel II,empresa publica bastante rentable que seguro que mientras en el Gobierno madrileño gobierne una liberal nunca se privatizara
23MAKOKY 25/05/2011 | 21:21
¿Y de que será que me suena esto de Rothschild?, ¿serán familia de estos? , pues vaya, va a ser que si, quizá sean ellos "los mercados" que nadie conoce y junto con sus agencias de calificación de rating deciden que debemos venderles y a que precio para que nos califiquen de solventes!!!, pero claro cuanto menos patrimonio tienes y menos ingresos menos solvente eres, ¡¡quizá al final debamos de regalarles las Canarias!!
21juanguga 25/05/2011 | 20:37
Primero vendió el oro del Banco de España y ahora la Lotería Nacional. Cuando se retire el "señorito" va a dejar esto como el Sahara. No me vengan con lo de Telefónica, Renfe, etc. que eran negocios medio ruinosos, que ahora funcionan mejor y nos dejan un buen dinero o no nos cuestan en el epor de los casos.
20orderbid 25/05/2011 | 20:28
Esto es pan para hoy y hambre para mañana... Otro completo desacierto fruto de la improvisación de este gobierno inutil e indecente. La Lotería Nacional es la única empresa con ingresos seguros y completamente saneada, a qué viene desacerse de una fuente de ingresos perenne como es la lotería.... No sería mejor privatizar televisiones públicas? No sería mejor privatizar empresas públicas deficientes que solo cuestan dinero al Estado?... Por Dios Santo lo de esta gente es de juzgado de guardia... Que ZP se vaya a León dicen? No, mejor que le echen a los leones... Desgracia de personaje
18chuzo 25/05/2011 | 20:08
Pues dejemele decirla que pienso que no es asi.
La loteria como juego de azar, puede tener mas o menos clientes.puesto que no es una necisidad basica para vivir
Veo mas necesario para poder "vivir", el telefono o la electricidad,sus usuarios no pueden "vivir", sin electricidad ni comunicacion
16caredin 25/05/2011 | 19:35
Este asunto es más grave de lo que Vds. han reflejado en sus posts.
"By market value" es la operación más grande del mundo superando a las otras dos: Sands China y Las Vegas Sands. Vean el artículo esclarecedor del FT: "Spain to take a gamble on selling its lottery" por Miles Jonhson. Después de 199 años desde que nació en Cadiz "El Gordo", estos socialistas lo malvenden y nos dejan sin una joya de la corona. Felones!
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